O Light informou que concluiu a primeira fase do aumento de capital e j\u00e1 captou 1,24 bilh\u00e3o de reais dos 1,5 bilh\u00e3o previstos, cumprindo a \u00faltima condi\u00e7\u00e3o para deixar a recupera\u00e7\u00e3o judicial. A opera\u00e7\u00e3o atende aos termos do plano de recupera\u00e7\u00e3o aprovado pelos credores.<\/p>\n
Segundo a companhia, o objetivo \u00e9 captar os 1,5 bilh\u00e3o de reais na totalidade, com a fase de sobras prevista para levantar 260 milh\u00f5es de reais. O ajuste financeiro visa facilitar o plano de investimentos e a sa\u00edda do regime de recupera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Do montante captado, cerca de 870 milh\u00f5es de reais vieram de acionistas de refer\u00eancia. O BTG Pactual det\u00e9m 15% do capital, Ronaldo Cezar Coelho tem 20% e Beto Sicupira possui 10%. O restante veio do free-float, sobretudo de fundos locais e investidores de varejo.<\/p>\n
O pre\u00e7o de emiss\u00e3o ficou em 6,29 reais por a\u00e7\u00e3o, com b\u00f4nus de subscri\u00e7\u00e3o que permitem a compra de novas a\u00e7\u00f5es a 0,01 real. O efeito pr\u00e1tico \u00e9 um valor efetivo de 2,10 reais por a\u00e7\u00e3o, cerca de 20% abaixo do pre\u00e7o de mercado na tela de negocia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
A opera\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m viabiliza a convers\u00e3o de 2,2 bilh\u00f5es de reais de d\u00edvidas em a\u00e7\u00f5es, sujeita ao sucesso do aumento de capital. A combina\u00e7\u00e3o de capital e d\u00edvida convers\u00edvel reduz a d\u00edvida l\u00edquida da Light de 9 bilh\u00f5es para menos de 6 bilh\u00f5es de reais.<\/p>\n
Com a desalavancagem, a rela\u00e7\u00e3o d\u00edvida\/EBITDA deve ficar abaixo de 3,0x, situando-se abaixo da m\u00e9dia das distribuidoras listadas, que operam entre 3x e 3,5x. A expectativa \u00e9 que o indicador caia ainda mais com a entrada em vigor do novo contrato de concess\u00e3o.<\/p>\n
O CEO Alexandre Nogueira afirmou que, com ajustes operacionais e o novo contrato, a Light projeta ficar abaixo de 2x EBITDA. A diretoria v\u00ea a capitaliza\u00e7\u00e3o como fundamental para viabilizar um plano de investimento de 10 bilh\u00f5es de reais nos pr\u00f3ximos anos.<\/p>\n
Al\u00e9m dos aspectos financeiros, o dirigente ressalta que o regulat\u00f3rio permanece como desafio, com a regula\u00e7\u00e3o do investimento anual e do n\u00edvel de perdas sob escrut\u00ednio. A expectativa \u00e9 que esses temas ganhem clareza ainda neste ano ou no in\u00edcio do pr\u00f3ximo, antes da pr\u00f3xima revis\u00e3o tarif\u00e1ria em mar\u00e7o de 2027.<\/p>\n
A Light planeja manter o foco na transforma\u00e7\u00e3o operacional e na disciplina de gest\u00e3o para suportar o crescimento, mesmo diante de tens\u00f5es regulat\u00f3rias e de mercado. A companhia continua visando consolidar sua posi\u00e7\u00e3o fora do regime de recupera\u00e7\u00e3o judicial.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"