No segundo semestre de 2026, grandes gestoras reposicionaram suas carteiras diante de um cen\u00e1rio global mais incerto. Juros elevados, efeitos inflacion\u00e1rios da guerra e elei\u00e7\u00f5es no Brasil elevam a cautela no mercado brasileiro, com foco em aloca\u00e7\u00f5es mais equilibradas entre ativos externos e locais.<\/p>\n
Gestoras de peso, como Kapitalo, G\u00e1vea Investimentos, Constellation e J.P. Morgan Asset Management, passaram a ajustar estrat\u00e9gias para enfrentar a menor visibilidade macro. O objetivo \u00e9 explorar a robustez de resultados no exterior, onde a\u00e7\u00f5es est\u00e3o caras, sem deixar de lado o pessimismo presente no mercado interno, onde os gatilhos de recupera\u00e7\u00e3o aparecem com mais dificuldade.<\/p>\n
A piora do cen\u00e1rio macro global \u00e9 acompanhada por tens\u00f5es geopol\u00edticas, especialmente o acordo entre Estados Unidos e Ir\u00e3 que impacta o petr\u00f3leo. Para Bruno Cordeiro, s\u00f3cio da Kapitalo, o choque no curto prazo permanece tempor\u00e1rio, dificultando a orienta\u00e7\u00e3o sobre infla\u00e7\u00e3o no segundo semestre. A mudan\u00e7a na condu\u00e7\u00e3o da pol\u00edtica monet\u00e1ria nos EUA amplia a incerteza sobre pr\u00f3ximos passos do Fed.<\/p>\n
Para Carlos Woelz, s\u00f3cio da Kapitalo, a desacelera\u00e7\u00e3o do mercado de trabalho americano ainda n\u00e3o ocorreu, o que fortalece a economia dos EUA e impacta o cen\u00e1rio global. Bernardo Carvalho, executivo da G\u00e1vea Investimentos, aponta risco adicional para o Brasil caso haja fortalecimento do d\u00f3lar e fluxo estrangeiro mais contido. Com menos espa\u00e7o para cortes de juros nos EUA, a valoriza\u00e7\u00e3o do real pode frear fluxos de capital para o Brasil.<\/p>\n
Agora, as grandes gestoras ajustam posi\u00e7\u00f5es para lidar com menor clarity no ambiente. A aposta \u00e9 equilibrar impulsos vindos do exterior, com resultados robustos e a\u00e7\u00f5es caras, diante de um cen\u00e1rio dom\u00e9stico mais fraco, por\u00e9m com ativos j\u00e1 descontados o suficiente para justificar uma espera mais paciente.<\/p>\n
O E-Investidor consultou gestores de Constellation, Kapitalo, G\u00e1vea Investimentos e J.P Morgan Asset para entender as apostas no 2\u00ba semestre de 2026. As entrevistas devem detalhar cada estrat\u00e9gia ao longo da semana, com diferentes enfoques de aloca\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
O ritmo da IA passou a ocupar o radar das gestoras. Enquanto a Kapitalo prioriza empresas que prestam servi\u00e7os a companhias com IA, o J.P. Morgan foca em infraestrutura associada \u00e0 tecnologia. Marina Valentini, estrategista-chefe da institui\u00e7\u00e3o, destaca a valoriza\u00e7\u00e3o de hardware e de eletricidade, impulsionadas pela demanda por chips e mem\u00f3ria, com necessidade de amplia\u00e7\u00e3o de capacidade de computa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"