{"id":182496,"date":"2025-03-18T10:20:22","date_gmt":"2025-03-18T13:20:22","guid":{"rendered":"https:\/\/production.portaltela.com\/noticias\/2025\/03\/18\/itau-bba-recomenda-compra-de-acoes-da-xp-inc-e-projeta-alta-de-29percent-ate-2025\/"},"modified":"2025-03-18T10:20:22","modified_gmt":"2025-03-18T13:20:22","slug":"itau-bba-recomenda-compra-de-acoes-da-xp-inc-e-projeta-alta-de-29percent-ate-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.portaltela.com\/noticias\/economia\/2025\/03\/18\/itau-bba-recomenda-compra-de-acoes-da-xp-inc-e-projeta-alta-de-29percent-ate-2025\/","title":{"rendered":"Ita\u00fa BBA recomenda compra de a\u00e7\u00f5es da XP Inc. e projeta alta de 29% at\u00e9 2025"},"content":{"rendered":"<p>O Ita\u00fa BBA iniciou a cobertura das a\u00e7\u00f5es da XP Inc. (BDR: XPBR31) na Nasdaq, com recomenda\u00e7\u00e3o de <strong>outperform<\/strong> e um pre\u00e7o-alvo de <strong>US$ 20<\/strong> por a\u00e7\u00e3o at\u00e9 2025, representando um potencial de alta de <strong>29%<\/strong> em rela\u00e7\u00e3o ao fechamento de segunda-feira, dia 17. Essa proje\u00e7\u00e3o implica um m\u00faltiplo de pre\u00e7o sobre lucro (P\/L) de <strong>12 vezes<\/strong> em 2025, comparado a <strong>9 vezes<\/strong> atualmente. Os analistas Pedro Leduc, William Barranjard e Mateus Raffaelli destacam que a XP deve se beneficiar de alavancas internas que impulsionam o crescimento dos lucros, al\u00e9m de uma percep\u00e7\u00e3o melhorada do investidor.<\/p>\n<p>A XP, que revolucionou o mercado de investimentos no Brasil, possui mais de <strong>4,7 milh\u00f5es<\/strong> de clientes e <strong>R$ 1 trilh\u00e3o<\/strong> em ativos sob cust\u00f3dia. Apesar dos desafios enfrentados pelo r\u00e1pido crescimento, os analistas acreditam que a empresa iniciou um novo cap\u00edtulo, focando em um relacionamento direto com o cliente, aprimorando parcerias com Consultores Financeiros Independentes (IFAs) e introduzindo novos incentivos para monetiza\u00e7\u00e3o. O banco v\u00ea essa estrat\u00e9gia como positiva, com ganhos de lucros esperados no m\u00e9dio prazo, mesmo que a depend\u00eancia de melhorias no mercado brasileiro diminua.<\/p>\n<p>Os lucros da XP demonstram resili\u00eancia, com um crescimento projetado de <strong>16%<\/strong> ao ano entre 2024 e 2027. Em 2024, a empresa gerou <strong>R$ 18 bilh\u00f5es<\/strong> em receita bruta e <strong>R$ 4,5 bilh\u00f5es<\/strong> em lucro, alcan\u00e7ando uma margem l\u00edquida de <strong>27%<\/strong>. A XP det\u00e9m <strong>15%<\/strong> de participa\u00e7\u00e3o no mercado de investimentos de varejo, que representa <strong>75%<\/strong> de suas receitas. A nova gest\u00e3o est\u00e1 focada em construir uma rede B2C e consolidar relacionamentos com IFAs, o que pode impactar o retorno sobre ativos (ROA) e a margem operacional no curto prazo, mas \u00e9 favor\u00e1vel para a sustentabilidade do neg\u00f3cio a longo prazo.<\/p>\n<p>O Ita\u00fa BBA acredita que a XP est\u00e1 bem posicionada para se beneficiar de altas taxas e para capitalizar quando as condi\u00e7\u00f5es macroecon\u00f4micas melhorarem. A empresa j\u00e1 demonstrou resili\u00eancia em ciclos de mercado adversos, com um crescimento significativo de <strong>49%<\/strong> nos ativos sob cust\u00f3dia desde o final de 2021, sendo <strong>58%<\/strong> desse aumento proveniente de investimentos de renda fixa. O BBA projeta que mudan\u00e7as no volume m\u00e9dio di\u00e1rio negociado (ADTV) da B3 impactam o resultado da XP em cerca de <strong>5%<\/strong>, quase o dobro da sensibilidade ao lucro por a\u00e7\u00e3o da B3.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>O Ita\u00fa BBA iniciou a cobertura das a\u00e7\u00f5es da XP Inc. (BDR: XPBR31) na Nasdaq, com recomenda\u00e7\u00e3o de outperform e um pre\u00e7o-alvo de US$ 20 por a\u00e7\u00e3o at\u00e9 2025, representando um potencial de alta de 29% em rela\u00e7\u00e3o ao fechamento de segunda-feira, dia 17. 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