{"id":188738,"date":"2025-01-17T18:19:35","date_gmt":"2025-01-17T21:19:35","guid":{"rendered":"https:\/\/production.portaltela.com\/noticias\/2025\/01\/17\/jpmorgan-rebaixa-yduqs-e-anima-mantem-compra-em-cogna-e-ser-acoes-reagem-na-bolsa\/"},"modified":"2025-01-17T18:19:35","modified_gmt":"2025-01-17T21:19:35","slug":"jpmorgan-rebaixa-yduqs-e-anima-mantem-compra-em-cogna-e-ser-acoes-reagem-na-bolsa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.portaltela.com\/noticias\/economia\/2025\/01\/17\/jpmorgan-rebaixa-yduqs-e-anima-mantem-compra-em-cogna-e-ser-acoes-reagem-na-bolsa\/","title":{"rendered":"JPMorgan rebaixa Yduqs e \u00c2nima, mant\u00e9m compra em Cogna e Ser; a\u00e7\u00f5es reagem na Bolsa"},"content":{"rendered":"<p>O JPMorgan rebaixou a a\u00e7\u00e3o da Yduqs (YDUQ3) de <strong>overweight<\/strong> para <strong>neutra<\/strong>, citando o aumento do custo de capital devido \u00e0s altas taxas de juros. O banco prefere a Cogna (COGN3), que apresenta maior gera\u00e7\u00e3o de fluxo de caixa livre e est\u00e1 negociando a um pre\u00e7o mais atrativo, com um m\u00faltiplo de <strong>4,7 vezes Pre\u00e7o\/Lucro<\/strong>, em compara\u00e7\u00e3o a <strong>5,7 vezes<\/strong> da Yduqs. Na Bolsa brasileira, as a\u00e7\u00f5es reagiram com COGN3 subindo <strong>1,63%<\/strong> para R$ <strong>1,25<\/strong>, enquanto YDUQ3 caiu <strong>5,71%<\/strong>, a R$ <strong>8,58<\/strong>.<\/p>\n<p>A an\u00e1lise do setor de educa\u00e7\u00e3o superior mostra que a Kroton, da Cogna, est\u00e1 crescendo suas receitas a uma taxa de <strong>8%<\/strong> ao ano, superando a alta de <strong>6%<\/strong> da Yduqs. Al\u00e9m disso, a Kroton apresenta um ciclo de cobran\u00e7a mais eficiente, com <strong>40 dias<\/strong> de contas a receber, em contraste com <strong>94 dias<\/strong> da Yduqs. O pre\u00e7o-alvo para Yduqs foi reduzido de R$ <strong>18<\/strong> para R$ <strong>10,50<\/strong> at\u00e9 dezembro de <strong>2025<\/strong>, refletindo o impacto do maior custo de capital.<\/p>\n<p>Fora do Ibovespa, o JPMorgan tamb\u00e9m rebaixou a \u00c2nima (ANIM3) de <strong>compra<\/strong> para <strong>neutra<\/strong>, favorecendo a Ser (SEER3), que recebeu recomenda\u00e7\u00e3o de <strong>compra<\/strong>. A \u00c2nima \u00e9 considerada mais alavancada, com uma rela\u00e7\u00e3o de <strong>2,9 vezes D\u00edvida L\u00edquida\/EBITDA<\/strong>, enquanto a Ser tem <strong>2,1 vezes<\/strong>. As a\u00e7\u00f5es da \u00c2nima ca\u00edram <strong>3,55%<\/strong> para R$ <strong>1,63<\/strong>, enquanto SEER3 subiu <strong>0,91%<\/strong>, a R$ <strong>4,45<\/strong>.<\/p>\n<p>O JPMorgan retirou o pre\u00e7o-alvo para \u00c2nima, que era de R$ <strong>7<\/strong>, e reduziu o pre\u00e7o-alvo para Ser de R$ <strong>12<\/strong> para R$ <strong>9<\/strong> at\u00e9 dezembro de <strong>2025<\/strong>. O setor \u00e9 considerado altamente descontado, e um poss\u00edvel catalisador positivo seria a convers\u00e3o de lucros em caixa para distribui\u00e7\u00e3o aos acionistas. Al\u00e9m disso, um novo marco regulat\u00f3rio para o ensino a dist\u00e2ncia est\u00e1 previsto, o que pode trazer restri\u00e7\u00f5es, mas tamb\u00e9m remover\u00e1 obst\u00e1culos para o setor.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>O JPMorgan rebaixou a a\u00e7\u00e3o da Yduqs (YDUQ3) de overweight para neutra, citando o aumento do custo de capital devido \u00e0s altas taxas de juros. 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