{"id":19146,"date":"2025-06-13T15:55:07","date_gmt":"2025-06-13T18:55:07","guid":{"rendered":"https:\/\/production.portaltela.com\/noticias\/2025\/06\/13\/jpmorgan-eleva-precoalvo-das-acoes-da-renner-e-ve-potencial-de-valorizacao\/"},"modified":"2025-06-13T15:55:07","modified_gmt":"2025-06-13T18:55:07","slug":"jpmorgan-eleva-precoalvo-das-acoes-da-renner-e-ve-potencial-de-valorizacao","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.portaltela.com\/noticias\/economia\/2025\/06\/13\/jpmorgan-eleva-precoalvo-das-acoes-da-renner-e-ve-potencial-de-valorizacao\/","title":{"rendered":"JPMorgan eleva pre\u00e7o-alvo das a\u00e7\u00f5es da Renner e v\u00ea potencial de valoriza\u00e7\u00e3o"},"content":{"rendered":"

O JPMorgan revisou seu pre\u00e7o-alvo para as a\u00e7\u00f5es da Lojas Renner (LREN3), aumentando a proje\u00e7\u00e3o de R$ 16,50 para R$ 22<\/strong>, o que representa um potencial de valoriza\u00e7\u00e3o de 19%<\/strong> em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 cota\u00e7\u00e3o de R$ 18,44<\/strong> registrada na \u00faltima quinta-feira (12). A recomenda\u00e7\u00e3o de compra foi reafirmada, com os analistas destacando melhorias nas margens e um crescimento controlado.<\/p>\n

Nesta sexta-feira (13), por volta das 14h55<\/strong>, as a\u00e7\u00f5es da varejista de moda apresentavam queda de 1,19%<\/strong>, cotadas a R$ 18,23<\/strong>. O novo pre\u00e7o-alvo foi calculado com base em um modelo de fluxo de caixa descontado de dez anos, utilizando uma taxa de desconto de 13,5%<\/strong> e uma taxa de crescimento perp\u00e9tuo de 5,5%<\/strong>. Com esse valor, as a\u00e7\u00f5es da LREN3 estariam sendo negociadas a 12 vezes<\/strong> o lucro estimado para 2026<\/strong>.<\/p>\n

O banco observou que a recupera\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es reflete uma reavalia\u00e7\u00e3o dos fundamentos da empresa e uma revers\u00e3o do pessimismo que predominou no segundo semestre de 2024<\/strong>. O modelo de fluxo de caixa descontado sugere que os pre\u00e7os atuais n\u00e3o incorporam os ganhos projetados de margem nem consideram uma expans\u00e3o mais ampla no longo prazo. O lucro por a\u00e7\u00e3o estimado para este ano e o pr\u00f3ximo foi ajustado para cima em 18%<\/strong> e 20%<\/strong>, respectivamente.<\/p>\n

Proje\u00e7\u00f5es de Crescimento<\/h3>\n

A unidade de varejo da Renner deve apresentar um crescimento m\u00e9dio de receita de 8%<\/strong> ao ano entre 2024<\/strong> e 2029<\/strong>. O ritmo de abertura de lojas deve se manter entre 20 a 30 novas unidades por ano<\/strong> at\u00e9 2029<\/strong>. Contudo, o crescimento f\u00edsico deve ser limitado a 3%<\/strong> ao ano, em parte devido a um novo modelo log\u00edstico que favorece lojas menores.<\/p>\n

O JPMorgan projeta uma melhoria operacional nas margens, com ganhos provenientes de efici\u00eancia log\u00edstica e estoques mais enxutos. O estoque em modelo open-to-buy deve contribuir para uma redu\u00e7\u00e3o nas remarca\u00e7\u00f5es, que atingiram o menor n\u00edvel em dez anos no primeiro trimestre deste ano. O lucro antes de juros, impostos, deprecia\u00e7\u00e3o e amortiza\u00e7\u00e3o (Ebitda) ajustado da unidade de varejo deve crescer 15%<\/strong> ao ano.<\/p>\n

An\u00e1lise de Sensibilidade<\/h3>\n

A an\u00e1lise de sensibilidade aplicada ao modelo de fluxo de caixa descontado sugere que os pre\u00e7os atuais embutem premissas conservadoras quanto \u00e0 produtividade e margem. O JPMorgan acredita que o mercado est\u00e1 precificando um crescimento abaixo da infla\u00e7\u00e3o e margens de Ebitda em torno de 15%<\/strong> no longo prazo, inferior aos n\u00edveis hist\u00f3ricos da empresa.<\/p>\n

Embora a opera\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito ao consumidor, conhecida como Realize, deva perder relev\u00e2ncia nos pr\u00f3ximos anos, o banco mant\u00e9m uma perspectiva positiva para a a\u00e7\u00e3o. A Renner anunciou um programa de recompra de a\u00e7\u00f5es de R$ 1 bilh\u00e3o<\/strong> neste ano, com 62%<\/strong> j\u00e1 executado at\u00e9 o primeiro trimestre de 2025<\/strong>. A empresa continua gerando fluxo de caixa livre suficiente para sustentar a distribui\u00e7\u00e3o de dividendos na casa de 7%<\/strong>.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

O JPMorgan aumentou o pre\u00e7o-alvo das a\u00e7\u00f5es da Lojas Renner de R$ 16,50 para R$ 22, o que indica uma expectativa de valoriza\u00e7\u00e3o de 19% em rela\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o atual de R$ 18,44. A recomenda\u00e7\u00e3o de compra foi mantida, com destaque para melhorias nas margens e um crescimento controlado. No dia 13, as a\u00e7\u00f5es estavam em queda de 1,19%, cotadas a R$ 18,23. O novo pre\u00e7o-alvo foi baseado em um modelo de fluxo de caixa descontado, considerando uma taxa de desconto de 13,5% e um crescimento perp\u00e9tuo de 5,5%. O lucro por a\u00e7\u00e3o para este e o pr\u00f3ximo ano foi ajustado para cima em 18% e 20%, respectivamente. A Renner deve crescer em receita cerca de 8% ao ano at\u00e9 2029, abrindo de 20 a 30 novas lojas anualmente, mas o crescimento f\u00edsico ser\u00e1 limitado a 3% por conta de um novo modelo log\u00edstico. O banco tamb\u00e9m espera melhorias operacionais nas margens, com ganhos de efici\u00eancia e estoques mais enxutos. A Renner anunciou um programa de recompra de a\u00e7\u00f5es de R$ 1 bilh\u00e3o, com 62% j\u00e1 executado at\u00e9 o primeiro trimestre de 2025, e continua gerando fluxo de caixa livre suficiente para manter dividendos em torno de 7%.<\/p>\n","protected":false},"author":15,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"summary":"JPMorgan eleva pre\u00e7o-alvo das a\u00e7\u00f5es da Lojas Renner para R$ 22, prevendo valoriza\u00e7\u00e3o de 19% e destacando crescimento controlado e melhorias nas margens.","footnotes":""},"categories":[41,1],"tags":[100],"class_list":["post-19146","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-economia","category-noticias","tag-noticia"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/19146","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/users\/15"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/comments?post=19146"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/19146\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media?parent=19146"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/categories?post=19146"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/tags?post=19146"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}