{"id":21539,"date":"2025-06-25T09:00:07","date_gmt":"2025-06-25T12:00:07","guid":{"rendered":"https:\/\/production.portaltela.com\/noticias\/2025\/06\/25\/minerva-ve-demanda-por-carne-crescer-mas-preocupa-com-alavancagem-financeira\/"},"modified":"2025-06-25T09:00:07","modified_gmt":"2025-06-25T12:00:07","slug":"minerva-ve-demanda-por-carne-crescer-mas-preocupa-com-alavancagem-financeira","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.portaltela.com\/noticias\/economia\/2025\/06\/25\/minerva-ve-demanda-por-carne-crescer-mas-preocupa-com-alavancagem-financeira\/","title":{"rendered":"Minerva v\u00ea demanda por carne crescer, mas preocupa com alavancagem financeira"},"content":{"rendered":"

Em um dia de queda na bolsa brasileira, as a\u00e7\u00f5es da Minerva (BEEF3) se destacaram com alta de 1,27%<\/strong>, cotadas a R$ 4,80<\/strong> nesta quarta-feira, 25. O movimento ocorre em meio a um cen\u00e1rio misto de recomenda\u00e7\u00f5es de analistas, com otimismo crescente ap\u00f3s XP e Santander elevarem suas avalia\u00e7\u00f5es para ‘compra’.<\/p>\n

As novas proje\u00e7\u00f5es indicam um potencial de valoriza\u00e7\u00e3o significativo. O Santander estima que as a\u00e7\u00f5es podem alcan\u00e7ar R$ 7,10<\/strong> at\u00e9 o final de 2026, representando um upside de 49,79%<\/strong>. Por sua vez, a XP projeta um pre\u00e7o de R$ 7,90<\/strong>, com um upside de 66,7%<\/strong> em rela\u00e7\u00e3o ao fechamento anterior de R$ 4,74<\/strong>. O aumento da demanda global por carne bovina, especialmente da China e dos Estados Unidos, \u00e9 um dos fatores que sustentam esse otimismo.<\/p>\n

Expectativas de Fluxo de Caixa<\/h3>\n

A expectativa de melhora no fluxo de caixa tamb\u00e9m \u00e9 um ponto positivo, ap\u00f3s a Minerva anunciar um aumento de capital de R$ 2 bilh\u00f5es<\/strong>. Segundo o Santander, isso pode reduzir as despesas financeiras em at\u00e9 R$ 290 milh\u00f5es<\/strong> anuais. A XP destaca que a a\u00e7\u00e3o est\u00e1 negociada a 4,5 vezes EV\/EBITDA<\/strong> para 2025, abaixo da m\u00e9dia hist\u00f3rica de 5 vezes<\/strong>. Al\u00e9m disso, a previs\u00e3o de free cash flow yield<\/strong> para 2026 \u00e9 de 15,1%<\/strong>, o que refor\u00e7a a rela\u00e7\u00e3o risco-retorno.<\/p>\n

Os analistas tamb\u00e9m mencionam a recente certifica\u00e7\u00e3o do Brasil como pa\u00eds livre de febre aftosa sem vacina\u00e7\u00e3o, o que pode abrir novos mercados, como o Jap\u00e3o. O Santander revisou sua previs\u00e3o de EBITDA para 2025, aumentando-a em 6%<\/strong> para R$ 4,7 bilh\u00f5es<\/strong>, impulsionada por resultados melhores do que o esperado no primeiro trimestre.<\/p>\n

Desafios e Preocupa\u00e7\u00f5es<\/h3>\n

Entretanto, o BTG Pactual adota uma postura mais cautelosa, mantendo a recomenda\u00e7\u00e3o neutra e reduzindo o pre\u00e7o-alvo das a\u00e7\u00f5es de R$ 10,00<\/strong> para R$ 8,00<\/strong>. A principal preocupa\u00e7\u00e3o \u00e9 a elevada alavancagem da Minerva, que deve continuar a pressionar o desempenho no curto prazo. A expectativa \u00e9 de uma queima de caixa de R$ 1,9 bilh\u00e3o<\/strong> em 2025, com uma gera\u00e7\u00e3o modesta de apenas R$ 200 milh\u00f5es<\/strong> no ano seguinte.<\/p>\n

Os analistas do BTG alertam que, mesmo com o aumento de capital, a alavancagem permanece elevada, com a d\u00edvida l\u00edquida projetada em R$ 17,8 bilh\u00f5es<\/strong> at\u00e9 o final de 2025, resultando em uma alavancagem de 3,9 vezes o EBITDA<\/strong>. Al\u00e9m disso, o desempenho no primeiro trimestre foi impactado pelo ac\u00famulo de estoques, com a empresa utilizando a cota de importa\u00e7\u00e3o sem impostos dos EUA para antecipar exporta\u00e7\u00f5es.<\/p>\n

Os riscos incluem a valoriza\u00e7\u00e3o do real, que pode afetar a competitividade das exporta\u00e7\u00f5es, e um poss\u00edvel aumento nos pre\u00e7os do gado. Contudo, h\u00e1 expectativas de um novo ciclo de valoriza\u00e7\u00e3o da carne bovina no mercado internacional.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

As a\u00e7\u00f5es da Minerva (BEEF3) subiram 1,27%, alcan\u00e7ando R$ 4,80, em um dia de queda na bolsa brasileira. Esse aumento vem ap\u00f3s as recomenda\u00e7\u00f5es de compra da XP e do Santander, que esperam uma valoriza\u00e7\u00e3o significativa das a\u00e7\u00f5es devido \u00e0 demanda global por carne bovina, especialmente da China e dos Estados Unidos. O Santander projeta que as a\u00e7\u00f5es podem chegar a R$ 7,10 at\u00e9 o final de 2026, enquanto a XP estima um pre\u00e7o de R$ 7,90. A Minerva tamb\u00e9m anunciou um aumento de capital de R$ 2 bilh\u00f5es, o que pode melhorar seu fluxo de caixa e reduzir despesas financeiras. No entanto, o BTG Pactual mant\u00e9m uma vis\u00e3o cautelosa, reduzindo seu pre\u00e7o-alvo para R$ 8,00, devido \u00e0 alta alavancagem da empresa e \u00e0 expectativa de que ela ter\u00e1 dificuldades financeiras no curto prazo. Os analistas alertam que a d\u00edvida l\u00edquida da Minerva pode chegar a R$ 17,8 bilh\u00f5es at\u00e9 2025, o que pode afetar seu desempenho. Al\u00e9m disso, a valoriza\u00e7\u00e3o do real e o aumento nos pre\u00e7os do gado s\u00e3o riscos a serem considerados.<\/p>\n","protected":false},"author":15,"featured_media":21553,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"summary":"Minerva (BEEF3) registra alta em meio a recomenda\u00e7\u00f5es otimistas, mas enfrenta desafios com elevada alavancagem e queima de caixa prevista.","footnotes":""},"categories":[41,1],"tags":[100],"class_list":["post-21539","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economia","category-noticias","tag-noticia"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/21539","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/users\/15"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/comments?post=21539"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/21539\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media\/21553"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media?parent=21539"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/categories?post=21539"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/tags?post=21539"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}