{"id":261741,"date":"2025-06-06T16:12:19","date_gmt":"2025-06-06T19:12:19","guid":{"rendered":"https:\/\/production.portaltela.com\/noticias\/2025\/06\/06\/investidores-buscam-altos-rendimentos-em-obrigacoes-de-emprestimos-colateralizados\/"},"modified":"2025-06-06T16:12:19","modified_gmt":"2025-06-06T19:12:19","slug":"investidores-buscam-altos-rendimentos-em-obrigacoes-de-emprestimos-colateralizados","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.portaltela.com\/noticias\/economia\/2025\/06\/06\/investidores-buscam-altos-rendimentos-em-obrigacoes-de-emprestimos-colateralizados\/","title":{"rendered":"Investidores buscam altos rendimentos em obriga\u00e7\u00f5es de empr\u00e9stimos colateralizados"},"content":{"rendered":"

Os investidores est\u00e3o cada vez mais atra\u00eddos por obriga\u00e7\u00f5es de empr\u00e9stimos colateralizados (CLOs)<\/strong>, em busca de rendimentos em um cen\u00e1rio de taxas de juros elevadas<\/strong>. Desde o in\u00edcio do ano, US$ 4,7 trilh\u00f5es<\/strong> foram direcionados a ETFs de CLOs e empr\u00e9stimos banc\u00e1rios, com um fluxo de US$ 2 trilh\u00f5es<\/strong> apenas em maio, segundo a State Street. Este m\u00eas foi o nono melhor da hist\u00f3ria para esses fundos, destacando a resili\u00eancia do mercado.<\/p>\n

A demanda por CLOs deve continuar, especialmente com a postura cautelosa do Federal Reserve (Fed)<\/strong> em rela\u00e7\u00e3o a cortes nas taxas de juros. O Fed deve manter as taxas inalteradas em sua reuni\u00e3o programada para 17 e 18 de junho<\/strong>. A expectativa \u00e9 que o primeiro corte ocorra em setembro, o que pode impactar os rendimentos dos CLOs. Matthew Bartolini, analista da State Street, afirmou que a natureza flutuante dos pagamentos dos CLOs os torna atraentes em um ambiente de juros altos.<\/p>\n

Atra\u00e7\u00e3o dos CLOs<\/h3>\n

A liquidez<\/strong> no mercado de CLOs tem se mostrado robusta, mesmo em per\u00edodos de volatilidade. John Kerschner, da Janus, destacou que, durante desloca\u00e7\u00f5es de mercado, os spreads dos CLOs se ampliaram, mas com menos volatilidade em compara\u00e7\u00e3o a outros segmentos de cr\u00e9dito. Ele observou que a liquidez melhorou, permitindo mais negocia\u00e7\u00f5es.<\/p>\n

Os investidores podem buscar maior rendimento ao optar por CLOs com classifica\u00e7\u00f5es mais baixas. O ETF Janus Henderson AAA CLO<\/strong> apresenta um rendimento de 5,48%<\/strong> e US$ 20,96 bilh\u00f5es<\/strong> em ativos sob gest\u00e3o. J\u00e1 o ETF Nuveen AA-BBB CLO<\/strong>, lan\u00e7ado em dezembro, possui um rendimento de 6,4%<\/strong> e US$ 89,4 milh\u00f5es<\/strong> em ativos.<\/p>\n

Diversifica\u00e7\u00e3o e Riscos<\/h3>\n

Os CLOs s\u00e3o considerados uma boa op\u00e7\u00e3o para diversifica\u00e7\u00e3o em portf\u00f3lios de renda fixa, devido \u00e0 sua baixa correla\u00e7\u00e3o com outros ativos. Himani Trivedi, da Nuveen, afirmou que esses produtos t\u00eam atra\u00eddo fluxo constante, independentemente da classifica\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito. A an\u00e1lise da VanEck revelou que CLOs classificados como A superaram os AAA em 142 pontos base<\/strong> ao ano na \u00faltima d\u00e9cada.<\/p>\n

Investidores devem considerar a diversifica\u00e7\u00e3o em seus portf\u00f3lios. Kerschner recomenda uma abordagem de barbell, combinando CLOs com ativos de maior dura\u00e7\u00e3o, como t\u00edtulos lastreados em hipotecas. Essa estrat\u00e9gia pode ajudar a mitigar riscos e aproveitar oportunidades em um ambiente de juros vol\u00e1teis.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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