A Netflix refinanciou parte de um empr\u00e9stimo-ponte de US$ 59 bilh\u00f5es para sustentar a poss\u00edvel aquisi\u00e7\u00e3o da Warner Bros. A opera\u00e7\u00e3o envolve uma linha de cr\u00e9dito rotativo de US$ 5 bilh\u00f5es e dois empr\u00e9stimos a prazo de US$ 10 bilh\u00f5es cada, mantendo US$ 34 bilh\u00f5es para syndica\u00e7\u00e3o. O acordo de avalia\u00e7\u00e3o de ativos ocorre em US$ 82,7 bilh\u00f5es.<\/p>\n
A competi\u00e7\u00e3o pela Warner Bros. intensificou-se com a oferta hostil da Paramount Skydance, desafiando o acordo existente entre Netflix e Warner. A Warner Bros. pediu aos seus acionistas que rejeitem a proposta da Paramount, apontando riscos financeiros da opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Obst\u00e1culos regulat\u00f3rios continuam no caminho da transa\u00e7\u00e3o, com implica\u00e7\u00f5es pol\u00edticas recebendo aten\u00e7\u00e3o p\u00fablica. A senadora Elizabeth Warren classificou a oferta como um poss\u00edvel problema antimonop\u00f3lio, enquanto a Netflix busca tranquilidade interna sobre impactos nos est\u00fadios.<\/p>\n
Wells Fargo, BNP Paribas e HSBC est\u00e3o entre os bancos que concederam os empr\u00e9stimos-ponte sem garantia. A estrat\u00e9gia \u00e9 substituir parte do financiamento imediato por d\u00edvidas mais est\u00e1veis no longo prazo.<\/p>\n
A Netflix planeja captar recursos adicionais no mercado de capitais para reduzir a linha de cr\u00e9dito-ponte e alongar o vencimento da d\u00edvida. A expectativa \u00e9 que, com esse movimento, a d\u00edvida obtenha classifica\u00e7\u00e3o de grau de investimento.<\/p>\n
A trajet\u00f3ria de cr\u00e9dito da Netflix tem sido de evolu\u00e7\u00e3o desde o in\u00edcio, quando utilizava t\u00edtulos de risco mais elevado. Hoje, a empresa det\u00e9m rating de A3 pela Moody\u2019s e A pela S&P Global Ratings, refletindo melhoria de percep\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"