A maioria dos family offices globais ainda n\u00e3o destinou parte significativa de seus portf\u00f3lios a venture capital ou a infraestrutura em IA, aponta o estudo 2026 Global Family Office Report do J.P. Morgan Private Bank. A pesquisa ouviu 333 offices em 30 pa\u00edses, somando cerca de US$ 518 bilh\u00f5es em patrim\u00f4nio.<\/p>\n
Apesar do otimismo com IA, 65% dos offices pretendem priorizar investimentos no campo da intelig\u00eancia artificial, conforme o levantamento. Em contrapartida, 57% n\u00e3o possuem aloca\u00e7\u00e3o em growth equity ou venture capital.<\/p>\n
A infraestrutura, considerada a espinha dorsal da IA, recebe aten\u00e7\u00e3o menor: 79% n\u00e3o investem nesse segmento. O estudo ressalta o desalinhamento entre o interesse declarado e a pr\u00e1tica de aloca\u00e7\u00e3o em \u00e1reas-chave.<\/p>\n
Entre as prioridades citadas, IA aparece \u00e0 frente de inova\u00e7\u00e3o em sa\u00fade (50%), infraestrutura (41%) e ciberseguran\u00e7a (34%). No entanto, os portf\u00f3lios permanecem centrados em classes de ativos tradicionais.<\/p>\n
Em m\u00e9dia, 38,4% do patrim\u00f4nio est\u00e1 em a\u00e7\u00f5es listadas e 30,8% em investimentos privados. Juntas, essas categorias respondem por mais de dois ter\u00e7os dos ativos sob gest\u00e3o.<\/p>\n
A renda fixa representa 14,8% do patrim\u00f4nio e a liquidez em caixa fica em 7,8%, em meio a um ciclo de juros elevados que mant\u00e9m parte dos offices com maior reserva de caixa.<\/p>\n
Na Am\u00e9rica Latina, a prioridade \u00e9 a preserva\u00e7\u00e3o de capital, com maior concentra\u00e7\u00e3o em renda fixa, conforme Natacha Minniti, co-head global da pr\u00e1tica de family office no JP Morgan Private Bank. Do total, 54 offices est\u00e3o na regi\u00e3o.<\/p>\n
A pesquisa aponta 197 offices nos Estados Unidos e 136 em outras regi\u00f5es, incluindo 54 na Am\u00e9rica Latina. Minniti afirma que volatilidade macroecon\u00f4mica e mudan\u00e7as regulat\u00f3rias incentivam estrat\u00e9gias resilientes com oportunidades de crescimento pontuais.<\/p>\n
O estudo aponta que o porte m\u00e9dio de uma family office participante \u00e9 de US$ 1,6 bilh\u00e3o, com patrim\u00f4nio m\u00e9dio por escrit\u00f3rio em US$ 1,16 bilh\u00e3o. No universo de investimentos privados, private equity tem aloca\u00e7\u00e3o m\u00e9dia de 9,8%.<\/p>\n
Real estate fica em 7,4% e controle em empresas de capital fechado em 6,1%. Fundos multimercados aparecem com cerca de 4,7%, considerados instrumentos de diversifica\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Setores de alta aten\u00e7\u00e3o do notici\u00e1rio recebem pouca participa\u00e7\u00e3o: 72% n\u00e3o t\u00eam exposi\u00e7\u00e3o a ouro e 89% n\u00e3o investem em criptoativos. Quando presentes, ouro soma 0,9% do portf\u00f3lio e criptoativos 0,4%.<\/p>\n
Geograficamente, os EUA mant\u00eam a domin\u00e2ncia na renda vari\u00e1vel, com a\u00e7\u00f5es de large caps representando a maior parte dos investimentos. Fora dos EUA, mercados desenvolvidos da Europa e do Reino Unido aparecem como destinos relevantes.<\/p>\n
Cerca de um ter\u00e7o dos offices planeja aumentar a exposi\u00e7\u00e3o nesses mercados nos pr\u00f3ximos 12 a 18 meses, puxados por temas como defesa, energia e infraestrutura. A participa\u00e7\u00e3o em mercados emergentes \u00e9 mais restrita.<\/p>\n
Quando questionados sobre riscos, a geopol\u00edtica \u00e9 citada como principal fator por cerca de 60% dos offices. Infla\u00e7\u00e3o aparece em torno de 60% como segundo grande risco, levando a busca por ativos alternativos.<\/p>\n
A aloca\u00e7\u00e3o m\u00e9dia em ativos alternativos entre quem v\u00ea a infla\u00e7\u00e3o como risco supera 60%, acima da m\u00e9dia global, sinalizando prefer\u00eancia por private equity, cr\u00e9dito privado e real estate. Ouro e cripto aparecem como prote\u00e7\u00e3o menos frequente.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"