Em meio \u00e0 revolu\u00e7\u00e3o da IA, escrit\u00f3rios de gest\u00e3o de fortunas enfrentam d\u00favidas sobre a aloca\u00e7\u00e3o de ativos voltados \u00e0 megatend\u00eancia. Um relat\u00f3rio global do private bank do J.P. Morgan ouviu 333 family offices distribu\u00eddos por 30 pa\u00edses, com patrim\u00f4nio l\u00edquido m\u00e9dio de US$ 1,6 bilh\u00e3o. O estudo aponta inadequa\u00e7\u00e3o na exposi\u00e7\u00e3o a growth, venture capital e infraestrutura de IA.<\/p>\n
O documento destaca uma atitude global pr\u00f3-risco, mas com lacunas significativas. A IA \u00e9 o tema de investimento dominante, por\u00e9m 57% dos pesquisados n\u00e3o investem em growth nem em venture capital, \u00e1reas onde ocorre grande parte da inova\u00e7\u00e3o. Atualmente, apenas 3,3% dos portf\u00f3lios est\u00e3o nesses ativos.<\/p>\n
Al\u00e9m disso, mais de 70% dos family offices n\u00e3o possuem investimentos em infraestrutura de IA, apesar da depend\u00eancia de data centers, redes e sistemas de resfriamento para o avan\u00e7o tecnol\u00f3gico. O estudo afirma que \u00e9 preciso mirar al\u00e9m das grandes empresas para capturar oportunidades em capacitores da cadeia de fornecimento.<\/p>\n
O relat\u00f3rio ressalta que o mercado privado j\u00e1 avalia as dez maiores companhias de IA em cerca de US$ 1,5 trilh\u00e3o, com parte relevante do valor futuro da IA gerado fora dos mercados p\u00fablicos. Christophe Aba, head de investimentos do banco, enfatiza a necessidade de olhar para capacitores como semicondutores e infraestrutura de energia.<\/p>\n
A geopol\u00edtica \u00e9 citada como principal risco por 64% dos offices, que ainda mant\u00eam baixa ades\u00e3o a ativos de prote\u00e7\u00e3o tradicionais. Ouro e criptomoedas ficam fora do radar de 72% e 89%, respectivamente, com prefer\u00eancia por ativos tang\u00edveis e estrat\u00e9gias consolidadas. A infla\u00e7\u00e3o impulsiona inova\u00e7\u00f5es em investimentos alternativos, elevando a participa\u00e7\u00e3o de hedge funds e fundos imobili\u00e1rios.<\/p>\n
O estudo mostra governan\u00e7a avan\u00e7ada em fam\u00edlias empres\u00e1rias: 48% formalizaram estruturas de governan\u00e7a, ante 40% de fam\u00edlias sem empresa. Elisabeth Shevlin Rizzo, do J.P. Morgan, aponta riscos como perda de sinergias e gest\u00e3o de riscos insuficiente, especialmente durante transi\u00e7\u00f5es econ\u00f4micas e geracionais.<\/p>\n
Conflitos internos aparecem como risco, estando presentes em 41% das fam\u00edlias empres\u00e1rias, contra 23% em demais perfis. A defini\u00e7\u00e3o de aloca\u00e7\u00e3o de investimentos \u00e9 considerada pela metade das fam\u00edlias empres\u00e1rias, com apenas 48% levando em conta a empresa nesse processo.<\/p>\n
A pergunta sobre planejamento sucess\u00f3rio permanece cr\u00edtica: 53% das fam\u00edlias empres\u00e1rias citam o tema entre suas principais preocupa\u00e7\u00f5es, e 86% de todos os family offices n\u00e3o disp\u00f5em de um plano de sucess\u00e3o claro para tomadores de decis\u00e3o.<\/p>\n
A complexidade crescente eleva custos operacionais. O gasto m\u00e9dio anual fica em US$ 3 milh\u00f5es por escrit\u00f3rio, chegando a US$ 6,6 milh\u00f5es para carteiras acima de US$ 1 bilh\u00e3o. Cerca de 25% a 28% dos custos v\u00e3o para servi\u00e7os externos, como jur\u00eddico, negocia\u00e7\u00e3o e ciberseguran\u00e7a.<\/p>\n
A terceiriza\u00e7\u00e3o aparece como pr\u00e1tica comum: 80% dos family offices subcontratam parte da gest\u00e3o de portf\u00f3lio, e escrit\u00f3rios maiores costumam terceirizar mais da metade dos seus ativos. Servi\u00e7os jur\u00eddicos, negocia\u00e7\u00e3o de mercado e ciberseguran\u00e7a s\u00e3o as \u00e1reas mais terceirizadas.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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