Ao Bradesco se consolidar como acionista de uma plataforma \u00fanica de sa\u00fade, nasceu a BradSa\u00fade. A nova empresa re\u00fane planos, odontologia, hospitais e diagn\u00f3stico, al\u00e9m da participa\u00e7\u00e3o no Fleury, sob o guarda-chuva da reorganiza\u00e7\u00e3o societ\u00e1ria anunciada pelo banco.<\/p>\n
A opera\u00e7\u00e3o envolve um spin-off dos ativos da Bradesco Seguros para a Odontoprev, permitindo que as participa\u00e7\u00f5es de sa\u00fade sejam listadas em uma plataforma independente. O movimento visa destravar valor e melhorar a precifica\u00e7\u00e3o de ativos.<\/p>\n
A BradSa\u00fade nasce com base pro forma de 2025: receita de R$ 52 bilh\u00f5es, lucro l\u00edquido de R$ 3,6 bilh\u00f5es e ROE de 23,6%. Det\u00e9m lideran\u00e7a em planos de sa\u00fade com 12% de participa\u00e7\u00e3o de mercado.<\/p>\n
O Bradesco ficar\u00e1 com 91,35% da nova empresa, enquanto o free float ser\u00e1 de 8,65%. A Odontoprev ficar\u00e1 com 18,6% do capital, ap\u00f3s a valoriza\u00e7\u00e3o dos ativos transferidos.<\/p>\n
O BTG Pactual estima valor de mercado de cerca de R$ 38 bilh\u00f5es para a BradSa\u00fade. O neg\u00f3cio pode alcan\u00e7ar m\u00faltiplos pr\u00f3ximos de 10x o lucro 2025, com possibilidade de chegar a R$ 50 bilh\u00f5es conforme a composi\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios.<\/p>\n
O objetivo \u00e9 que a BradSa\u00fade seja listada em cerca de 60 dias, sujeito a aprova\u00e7\u00f5es regulat\u00f3rias e assembleias de acionistas. O movimento tamb\u00e9m pode elevar o patrim\u00f4nio l\u00edquido tang\u00edvel do Bradesco.<\/p>\n
A Odontoprev subiu aproximadamente 25% ap\u00f3s o an\u00fancio; as a\u00e7\u00f5es do Bradesco avan\u00e7aram cerca de 4%. O CEO Marcelo Noronha afirmou que o mercado definir\u00e1 o m\u00faltiplo conforme o mix de ativos.<\/p>\n
O\u0e31\u0e14 presidente do Bradesco, Luiz Carlos Trabuco, destacou que a transa\u00e7\u00e3o gera escala relevante e marcas l\u00edderes. A transi\u00e7\u00e3o envolve um follow-on para ampliar o float, se necess\u00e1rio.<\/p>\n
A BradSa\u00fade ficar\u00e1 sob o comando de Carlos Marinelli, atual head de sa\u00fade da Bradesco Seguros, com Vin\u00edcius Cruz como CFO. Elsen Carvalho, da Odontoprev, ser\u00e1 o head de planos odontol\u00f3gicos.<\/p>\n
Outros neg\u00f3cios de seguros do Bradesco permanecer\u00e3o com Ivan Gontijo. JP Morgan e Bradesco BBI assessoraram o banco; Citi assessorou a Odontoprev. A assessoria jur\u00eddica incluiu BMA, Mattos Filho e Pinheiro Neto.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"