{"id":401429,"date":"2026-03-04T14:01:53","date_gmt":"2026-03-04T17:01:53","guid":{"rendered":"https:\/\/www.portaltela.com\/noticias\/2026\/03\/04\/oncoclinicas-busca-waiver-de-debenturistas-para-driblar-limite-de-alavancagem\/"},"modified":"2026-03-04T14:01:53","modified_gmt":"2026-03-04T17:01:53","slug":"oncoclinicas-busca-waiver-de-debenturistas-para-driblar-limite-de-alavancagem","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.portaltela.com\/noticias\/economia\/2026\/03\/04\/oncoclinicas-busca-waiver-de-debenturistas-para-driblar-limite-de-alavancagem\/","title":{"rendered":"Oncocl\u00ednicas busca waiver de debenturistas para driblar limite de alavancagem"},"content":{"rendered":"<p>A Oncocl\u00ednicas solicitou aos debenturistas das 8\u00aa e 10\u00aa emiss\u00f5es que concedam um waiver, permitindo descumprir limites de alavancagem sem incorrer automaticamente em inadimpl\u00eancia. A medida mira evitar um gatilho de inadimpl\u00eancia diante de vencimentos e fluxo de caixa projetado negativo.<\/p>\n<p>A empresa tem d\u00edvida bruta de cerca de R$ 4,8 bilh\u00f5es. Para este ano, estima rolar pelo menos R$ 1 bilh\u00e3o para cobrir vencimentos e manter o fluxo de caixa previsto. A assembleia acontece em 25 de mar\u00e7o via plataforma digital, com vota\u00e7\u00f5es baseadas no recebimento de conveni\u00eancias pelos detentores.<\/p>\n<p>As emiss\u00f5es envolvidas somam R$ 1,55 bilh\u00e3o: R$ 800 milh\u00f5es da 8\u00aa emiss\u00e3o (vencimento em 2029) e R$ 750 milh\u00f5es da 10\u00aa (vencimento em 2027). Pelas escritura, o \u00edndice de alavancagem n\u00e3o pode exceder 3,5 vezes o EBITDA no fim de cada exerc\u00edcio.<\/p>\n<h3>Situa\u00e7\u00e3o financeira e rating<\/h3>\n<p>A Oncocl\u00ednicas ainda n\u00e3o divulgou 2025, mas sinaliza poss\u00edvel ruptura com o limite. O balan\u00e7o est\u00e1 previsto para 30 de mar\u00e7o. O downside j\u00e1 impactou o mercado: o rating caiu de BBB(bra) para CCC-(bra) em 26 de fevereiro.<\/p>\n<p>Queda de rating atingiu tamb\u00e9m sete s\u00e9ries de CRIs lastreados em deb\u00eantures da companhia, que recuaram de BBBsf(bra) para CCC-sf(bra). Em setembro de 2025, a composi\u00e7\u00e3o da d\u00edvida inclu\u00eda deb\u00eantures (48%), CRIs (32%), empr\u00e9stimos (13%) e contas a pagar por aquisi\u00e7\u00f5es (7%).<\/p>\n<h3>Contexto e pr\u00f3ximos passos<\/h3>\n<p>A Oncocl\u00ednicas trabalha na substitui\u00e7\u00e3o do fundador Bruno Ferrari como CEO, em parceria com a Spencer Stuart. A empresa ainda n\u00e3o comentou a mat\u00e9ria. Caso o waiver seja aprovado, ele permanece v\u00e1lido apenas se, em 2025, o \u00edndice de alavancagem ficar dentro do permitido.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<ul>\n<li>A Oncocl\u00ednicas busca waiver (ren\u00fancia) junto aos debenturistas das 8\u00aa e 10\u00aa emiss\u00f5es para descumprir o limit de endividamento sem inadimpl\u00eancia formal.<\/li>\n<li>A companhia tem d\u00edvida bruta de R$ 4,8 bilh\u00f5es e precisa rolar pelo menos R$ 1 bilh\u00e3o neste ano para vencimentos e fluxo de caixa livre projetado negativo.<\/li>\n<li>O trigger envolve o \u00edndice de alavancagem (d\u00edvida l\u00edquida sobre EBITDA), que n\u00e3o pode superar 3,5 vezes ao fim de cada exerc\u00edcio; as duas emiss\u00f5es somam R$ 1,55 bilh\u00e3o.<\/li>\n<li>As assembleias est\u00e3o marcadas para 25 de mar\u00e7o; para avan\u00e7ar, \u00e9 necess\u00e1rio pelo menos 50% mais um dos detentores dos certificados votarem a favor na primeira convoca\u00e7\u00e3o.<\/li>\n<li>A Oncocl\u00ednicas viu o rating cair de BBB(bra) para CCC-(bra) em 26 de fevereiro, e prepara substitui\u00e7\u00e3o do fundador Bruno Ferrari como CEO.<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"author":15,"featured_media":401432,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"summary":"Oncocl\u00ednicas busca waiver junto a debenturistas para descumprir covenants de endividamento, em meio a d\u00edvida de R$ 4,8 bi e balan\u00e7o de 2025 n\u00e3o divulgado","footnotes":""},"categories":[41,1],"tags":[94,247,88,120],"class_list":["post-401429","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economia","category-noticias","tag-economia","tag-financeiro","tag-negocios","tag-valores"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/401429","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/users\/15"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/comments?post=401429"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/401429\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media\/401432"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media?parent=401429"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/categories?post=401429"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/tags?post=401429"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}