A Ra\u00edzen chegou a um acordo para iniciar uma recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial de d\u00edvida estimada em cerca de 70 bilh\u00f5es de reais. O entendimento foi firmado com credores que representam 40% do passivo e confirma reportagens anteriores da Bloomberg News e do jornal O Globo.<\/p>\n
A empresa \u00e9 controlada pela Shell e pela Cosan, dois s\u00f3cios com participa\u00e7\u00e3o igual. A inje\u00e7\u00e3o conjunta de capital de 4 bilh\u00f5es de reais foi anunciada por Shell e Rubens Ometto, fundador da Cosan, que atuam de forma separada na linha de financiamento.<\/p>\n
A proposta envolve uma reorganiza\u00e7\u00e3o do endividamento com poss\u00edveis convers\u00f5es de d\u00edvida em a\u00e7\u00f5es, alongamento de vencimentos e venda de ativos n\u00e3o estrat\u00e9gicos. A Ra\u00edzen j\u00e1 sinalizou que pode ingressar na recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial como parte de uma solu\u00e7\u00e3o estrutural.<\/p>\n
Bancos e detentores de t\u00edtulos participaram das negocia\u00e7\u00f5es na semana anterior. Contudo, fundos de private equity geridos pelo BTG Pactual discordaram de v\u00e1rios termos propostos pela Shell e optaram por n\u00e3o investir novas parcelas.<\/p>\n
A inje\u00e7\u00e3o de recursos ocorre em um contexto de aperto financeiro para a Ra\u00edzen, que enfrenta juros elevados, safras mais fracas e investimentos significativos sem retorno imediato. O endividamento elevou a d\u00edvida l\u00edquida para 55,3 bilh\u00f5es de reais no ano anterior, com alavancagem de 5,3 vezes o EBITDA.<\/p>\n
A mudan\u00e7a de tom da empresa levou as ag\u00eancias de rating a rebaixarem o papel da Ra\u00edzen para n\u00edveis considerados especulativos. Mesmo assim, as negocia\u00e7\u00f5es seguem com o objetivo de reduzir o peso da d\u00edvida e estabilizar a estrutura de capital.<\/p>\n
A expectativa \u00e9 que o acordo de recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial leve em considera\u00e7\u00e3o a participa\u00e7\u00e3o de terceiros, incluindo a possibilidade de que a Shell se torne acionista majorit\u00e1ria, o que exigiria consolida\u00e7\u00e3o cont\u00e1bil adicional nos demais resultados da empresa-m\u00e3e.<\/p>\n
A Ra\u00edzen afirmou que continua em tratativas com credores para consolidar a solu\u00e7\u00e3o de longo prazo e mitigar impactos sobre o fluxo de caixa. A situa\u00e7\u00e3o permanece em desenvolvimento e sem desfecho definitivo at\u00e9 o momento.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"