Os CRAs da Ra\u00edzen enfrentam novo patamar de precifica\u00e7\u00e3o ap\u00f3s a empresa solicitar recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial, visando reorganizar um passivo estimado em R$ 65 bilh\u00f5es.<\/p>\n
Um gestor de cr\u00e9dito privado relata venda em bloco de R$ 8 milh\u00f5es de CRA a 40% do valor de face. Outro t\u00edtulo, um CRA de R$ 600 milh\u00f5es com vencimento na pr\u00f3xima segunda-feira, negocia a cerca de 30% do valor de face, o maior desconto do mercado dom\u00e9stico.<\/p>\n
A Ra\u00edzen possui aproximadamente R$ 25 bilh\u00f5es em bonds e R$ 11 bilh\u00f5es em t\u00edtulos de cr\u00e9dito no Brasil, com metade em deb\u00eantures e metade em CRAs. N\u00e3o h\u00e1 garantia real associada a nenhum papel.<\/p>\n
Na pr\u00e1tica, a m\u00e9dia dos t\u00edtulos emitidos no mercado local fica em torno de 40% do face, pr\u00f3ximo da semana anterior. Os bonds operam perto de 50% do face, segundo a plataforma Vitrify.<\/p>\n
Os CRAs s\u00e3o majoritariamente detidos por pessoas f\u00edsicas, que tendem a vender nesses momentos de tens\u00e3o, segundo gestores ouvidos pela reportagem. A liquidez \u00e9 baixa, o que amplifica as oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o.<\/p>\n
Os gestores observam uma suposta inova\u00e7\u00e3o na recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial da Ra\u00edzen: o apoio de parte dos credores ao standstill antes de um plano de reestrutura\u00e7\u00e3o. O movimento pode acalmar fornecedores e empregados, mas tamb\u00e9m indica negocia\u00e7\u00e3o menos agressiva com credores.<\/p>\n
A Ra\u00edzen informou que credores que respondem por 47% da d\u00edvida apoiam o plano de suspender o pagamento do principal e dos juros por 90 dias. O passo seguinte envolve a reestrutura\u00e7\u00e3o ampla do passivo, incluindo convers\u00e3o em equity e alongamento de prazos.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"