O Goldman Sachs v\u00ea espa\u00e7o para um rali extremo em a\u00e7\u00f5es dos EUA caso haja fim do conflito com o Ir\u00e3. A leitura vem de John Flood, chefe de servi\u00e7os de execu\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es para as Am\u00e9ricas e s\u00f3cio do banco, conforme a mesa de negocia\u00e7\u00e3o da institui\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Dados da corretora de hedge funds indicam que a exposi\u00e7\u00e3o vendida em a\u00e7\u00f5es individuais est\u00e1 elevada, ainda que investidores mantenham apostas otimistas. A posi\u00e7\u00e3o vendida em futuros de \u00edndices e ETFs atingiu n\u00edveis n\u00e3o vistos desde setembro de 2022.<\/p>\n
A avalia\u00e7\u00e3o aponta que o cen\u00e1rio de incerteza envolve a guerra com o Ir\u00e3, quest\u00f5es de cr\u00e9dito e receios com IA. Flood afirma que uma not\u00edcia positiva pode desencadear compras agressivas e levar o S&P 500 a avan\u00e7os de 2% a 3% de forma r\u00e1pida.<\/p>\n
A exposi\u00e7\u00e3o bruta de hedge funds est\u00e1 pr\u00f3xima de uma m\u00e1xima hist\u00f3rica, em torno de 307%, segundo o Goldman. Ainda assim o risco de alta acentuada \u00e9 visto como maior do que o de queda, caso haja bom sinal de resolu\u00e7\u00e3o de conflitos.<\/p>\n
Na segunda-feira, Trump disse que a guerra com o Ir\u00e3 poderia ser resolvida em breve, o que coincidiu com ganhos observados no \u00edndice S&P 500, que fechou em alta de 0,8% ap\u00f3s recuo inicial. A leitura \u00e9 de que recompras de a\u00e7\u00f5es contribu\u00edram para o movimento.<\/p>\n
O ambiente vol\u00e1til impacta tamb\u00e9m a volatilidade esperada e a liquidez. O Goldman estima que a profundidade do livro de ofertas de futuros do S&P 500 seja de cerca de US$ 4 milh\u00f5es, bem abaixo da m\u00e9dia hist\u00f3rica de US$ 14 milh\u00f5es.<\/p>\n
Flood afirma que o mercado aguarda sinais de resolu\u00e7\u00e3o nas pr\u00f3ximas duas semanas. Caso o progresso n\u00e3o chegue, o cen\u00e1rio de atua\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es pode enfrentar dificuldades.<\/p>\n
A not\u00edcia ressalta que, apesar da melhora pontual, o cen\u00e1rio de liquidez reduzida pode manter as a\u00e7\u00f5es sob maior volatilidade nas pr\u00f3ximas semanas, com impactos diferenciados entre setores e ativos. A reportagem \u00e9 da Bloomberg.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"