A Porto Sa\u00fade e a Oncocl\u00ednicas assinaram um memorando de entendimentos para um investimento de R$ 1 bilh\u00e3o na rede de oncologia. O acordo envolve a segrega\u00e7\u00e3o das 200 cl\u00ednicas em uma subsidi\u00e1ria, na qual a operadora de sa\u00fade da Porto, a Porto Sa\u00fade, faria o aporte. Hospitais da Oncocl\u00ednicas e ativo na Ar\u00e1bia Saudita ficam fora da opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
O aporte seria dividido em duas etapas: R$ 500 milh\u00f5es em equity, garantindo \u00e0 Porto Sa\u00fade 33% do capital total e 66% das a\u00e7\u00f5es votantes; e outros R$ 500 milh\u00f5es via deb\u00eanture convers\u00edvel em a\u00e7\u00f5es. A conclus\u00e3o depende de due diligence e de renegocia\u00e7\u00e3o da d\u00edvida com credores da Oncocl\u00ednicas.<\/p>\n
Ap\u00f3s a renegocia\u00e7\u00e3o, credores da Oncocl\u00ednicas teriam a op\u00e7\u00e3o de migrar cr\u00e9ditos para a nova subsidi\u00e1ria, segundo as fontes. O interesse da Porto Sa\u00fade n\u00e3o \u00e9 verticalizar o neg\u00f3cio, mas assegurar a continuidade operacional da Oncocl\u00ednicas, atual principal parceira em oncologia.<\/p>\n
A Porto Sa\u00fade \u00e9 hoje uma das maiores fontes de pagamento da Oncocl\u00ednicas, ao lado do Bradesco, com cerca de R$ 500 milh\u00f5es por ano cada em servi\u00e7os de oncologia. A Oncocl\u00ednicas foca em custos competitivos por infus\u00e3o, o que agrega valor \u00e0 rede.<\/p>\n
A empresa realiza aproximadamente 700 mil infus\u00f5es anuais de quimioterapia, com pre\u00e7o m\u00e9dio de R$ 9,7 mil por procedimento. Em compara\u00e7\u00e3o, a Rede D\u2019Or, que atua como concorrente, faz cerca de 7,2 mil infus\u00f5es anuais com pre\u00e7o m\u00e9dio de R$ 14,7 mil.<\/p>\n
A carteira de d\u00edvida l\u00edquida da Oncocl\u00ednicas supera os R$ 4 bilh\u00f5es, com alavancagem de 4,2x EBITDA. A empresa enfrentou abalos desde a crise envolvendo o Banco Master, acionista relevante. Assessoram o neg\u00f3cio UBS BB e Rothschild, que originalmente buscaram fus\u00e3o com a Porto Sa\u00fade.<\/p>\n
A proposta inicial visava um IPO reverso da Porto Sa\u00fade, mas foi rejeitada pela Porto, que prefere manter a rede como unidade neutra para atender diversos planos. O MOU aprovado pelo conselho da Oncocl\u00ednicas teve votos favor\u00e1veis de 5 a 2, com oposi\u00e7\u00e3o de representantes da gestora Centaurus, que det\u00e9m cerca de 20% do capital.<\/p>\n
A Oncocl\u00ednicas est\u00e1 avaliada em cerca de R$ 2,1 bilh\u00f5es na B3, e suas a\u00e7\u00f5es j\u00e1 ca\u00edram cerca de 65% no \u00faltimo ano. O caminho para a opera\u00e7\u00e3o depende de etapas regulat\u00f3rias, financeiras e de confirma\u00e7\u00e3o de condi\u00e7\u00f5es precedentes.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"