O Bradesco trava a aprova\u00e7\u00e3o da oferta p\u00fablica inicial da Compass, para pressionar uma reestrutura\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas da Ra\u00edzen. A opera\u00e7\u00e3o envolve Cosan e Shell como principais acionistas da Ra\u00edzen, que enfrenta um pedido de recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial.<\/p>\n
A Compass trabalha com aCosan Dez, ve\u00edculo da Cosan, e o Bradesco tem participa\u00e7\u00e3o na Compass. O banco exige que a reestrutura\u00e7\u00e3o societ\u00e1ria receba aval para o IPO seguir adiante, sob risco de inviabilizar a transa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
O pedido de recupera\u00e7\u00e3o da Ra\u00edzen soma d\u00e9bitos estimados em 65 bilh\u00f5es de reais. O Bradesco figura entre os credores, com mais de 2 bilh\u00f5es a receber, segundo informa\u00e7\u00f5es de mercado.<\/p>\n
A Cosan e a Shell sinalizaram que a recupera\u00e7\u00e3o pode envolver aportes significativos para estabilizar a Ra\u00edzen. O plano apresentado inclui recursos da Shell e compromissos da Cosan, para sustentar a reestrutura\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
O mecamismo envolve a possibilidade de guiar a capta\u00e7\u00e3o da Compass para que parte dos recursos seja destinada \u00e0 Ra\u00edzen. O Bradesco sustenta que o grupo Cosan-Ra\u00edzen deve ter tratamento condizente com a sua import\u00e2ncia entre credores.<\/p>\n
Fontes pr\u00f3ximas \u00e0 Cosan afirmam que a press\u00e3o do Bradesco n\u00e3o tem base para exigir tratamento diferenciado aos demais credores. A posi\u00e7\u00e3o \u00e9 de que a transa\u00e7\u00e3o n\u00e3o pode depender de obrigar a Cosan a usar recursos do IPO para a Ra\u00edzen.<\/p>\n
A Cosan planejava protocolar o IPO da Compass ainda nesta semana, com o montante da oferta voltado \u00e0 quita\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas da pr\u00f3pria Cosan. A estrat\u00e9gia n\u00e3o permitiria destinar recursos ao caixa da Ra\u00edzen, segundo fontes.<\/p>\n
Com a escalada no tema, as rela\u00e7\u00f5es entre Cosan e Bradesco podem ficar tensas. O banco sustenta a necessidade de defesa diante de movimentos que gerem redistribution de riscos entre credores.<\/p>\n
A Compass contratou coordenadores internacionais e nacionais para o IPO, entre eles BTG Pactual, Bank of America, Citigroup, Ita\u00fa BBA, JP Morgan, Santander Brasil, XP e Bradesco BBI. O Bradesco det\u00e9m participa\u00e7\u00e3o indireta pela Cosan Dez.<\/p>\n
O Bradesco mant\u00e9m 11,5% da Cosan Dez e 4,32% da Compass via Bradesco Vida e Previd\u00eancia. Sem o IPO, esse investimento pode ficar il\u00edquido. Uma alternativa seria a Cosan comprar as a\u00e7\u00f5es do Bradesco BBI na Compass, por\u00e9m com prazos estendidos.<\/p>\n
Caso o veto persista, h\u00e1 a expectativa de seguir com o IPO da Compass como uma emiss\u00e3o prim\u00e1ria, abrindo caixa para a pr\u00f3pria Cosan. Investidores privados teriam ainda uma tranche secund\u00e1ria na oferta.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"