O S&P 500 encerrou o primeiro trimestre de 2026 com quedas pr\u00f3ximas de 8%, conforme ajustes de risco e cen\u00e1rio geopol\u00edtico. O ambiente permanece pressionado pela tens\u00e3o no Ir\u00e3 e pelo bloqueio no Estreito de Ormuz, mas a compress\u00e3o de m\u00faltiplos sustenta vis\u00f5es mais otimistas de m\u00e9dio prazo entre algumas casas de an\u00e1lise.<\/p>\n
Especialistas de diferentes institui\u00e7\u00e3oess foram consultados pela Bloomberg L\u00ednea para mapear prefer\u00eancias setoriais em meio ao cen\u00e1rio vol\u00e1til. As refer\u00eancias destacam quais setores devem se destacar ou permanecer neutros, conforme a evolu\u00e7\u00e3o macro e de lucros corporativos.<\/p>\n
O Morgan Stanley recomenda superar o peso dos setores em finan\u00e7as, ind\u00fastria, sa\u00fade e consumo discricion\u00e1rio, com exposi\u00e7\u00e3o acima da m\u00e9dia. Tecnologia, servi\u00e7os de comunica\u00e7\u00e3o e utilidades aparecem como neutros, alinhados ao \u00edndice. Bens de consumo b\u00e1sico e imobili\u00e1rio recebem subpondera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
A leitura \u00e9 de que setores menos sens\u00edveis ao ciclo tendem a performar melhor diante de ciclos de juros e infla\u00e7\u00e3o moderados. A casa mant\u00e9m vis\u00e3o de que outras \u00e1reas devem acompanhar o ritmo do \u00edndice, sem grandes desvios de retorno.<\/p>\n
Pablo Waldman, da Balanz Capital, afirma que resili\u00eancia, caixa e avalia\u00e7\u00f5es atrativas guiam o cen\u00e1rio. Finan\u00e7as e energia aparecem como oportunidades de diversifica\u00e7\u00e3o, diante de um mercado concentrado em grandes nomes de tecnologia.<\/p>\n
No ETF XLF, Waldman cita JPMorgan, Bank of America, Citigroup e Goldman Sachs como possibilidades de ganhos com juros mais altos. No XLE, a geopol\u00edtica do Oriente M\u00e9dio sustenta o interesse por empresas com disciplina de capital e retorno de caixa.<\/p>\n
Juan Manuel Franco, economista-chefe do Grupo SBS, ressalta a alta volatilidade causada pelo conflito regional, afetando \u00edndices. No m\u00e9dio prazo, por\u00e9m, ele aponta fundamentos s\u00f3lidos em setores estrat\u00e9gicos, especialmente tecnologia ligada \u00e0 IA e grandes plataformas como Meta, Amazon, Microsoft, Apple e Nvidia.<\/p>\n
Para Franco, a expans\u00e3o de data centers deve sustentar demanda por insumos como ur\u00e2nio, cobre e terras raras, apoiando o desempenho setorial nos pr\u00f3ximos trimestres.<\/p>\n
Ignacio Mieres, da XTB Latam, avalia que consumo e finan\u00e7as devem liderar a rota\u00e7\u00e3o de mercado. Pol\u00edticas de apoio ao poder de compra e ao emprego devem favorecer empresas de consumo, enquanto bancos podem se beneficiar de juros reais mais altos.<\/p>\n
Mieres tamb\u00e9m aponta oportunidades em software, que ficou atr\u00e1s de chips e IA, abrindo espa\u00e7o para recupera\u00e7\u00e3o conforme a incerteza diminui. Empresas expostas ao boom da IA podem enfrentar cortes de investimento, segundo a an\u00e1lise.<\/p>\n
O d\u00f3lar em trajet\u00f3ria est\u00e1vel ou de queda pode sustentar o otimismo com ouro e mineradoras. Analistas destacam que n\u00e3o h\u00e1 recupera\u00e7\u00e3o generalizada, mas rota\u00e7\u00e3o seletiva para setores beneficiados por est\u00edmulos, c\u00e2mbio e avalia\u00e7\u00f5es moderadas na IA.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"