A Unilever anunciou nesta ter\u00e7a-feira (31) que est\u00e1 em negocia\u00e7\u00f5es avan\u00e7adas para fundir seu neg\u00f3cio de alimentos com a fabricante de especiarias McCormick, visando criar uma empresa avaliada em cerca de US$ 60 bilh\u00f5es. A opera\u00e7\u00e3o poderia seguir o modelo Reverse Morris Trust, com a cis\u00e3o da divis\u00e3o de alimentos e fus\u00e3o com a dona do Cholula, mantendo a Unilever e seus acionistas com 65% da entidade resultante.<\/p>\n
A estrutura proposta envolve a separa\u00e7\u00e3o da unidade de alimentos e sua incorpora\u00e7\u00e3o pela McCormick, mantendo controle majorit\u00e1rio para a companhia original. O acordo potencial envolve benef\u00edcios fiscais decorrentes do formato RMT, conforme descrito pela empresa.<\/p>\n
Analistas do Barclays estimam que o neg\u00f3cio de alimentos da Unilever ficaria entre \u20ac28 bilh\u00f5es e \u20ac31 bilh\u00f5es, j\u00e1 com d\u00edvida. Ao somar a capitaliza\u00e7\u00e3o de mercado da McCormick (em torno de US$ 14,2 bilh\u00f5es) e um componente em dinheiro de US$ 15,7 bilh\u00f5es, o valor da nova empresa poderia superar US$ 60 bilh\u00f5es.<\/p>\n
Ferreira Fernandes, analista de portf\u00f3lio ligado \u00e0 Aviva Investors, destacou que a venda poderia fazer sentido diante da queda de volumes do segmento nos \u00faltimos anos, e que o RMT \u00e9 uma estrutura plaus\u00edvel para quest\u00f5es tribut\u00e1rias. Grandes grupos como a Procter & Gamble j\u00e1 adotaram estruturas semelhantes para desinvestimentos.<\/p>\n
A opera\u00e7\u00e3o representaria a maior aposta do CEO Fernando Fernandez desde sua chegada em mar\u00e7o de 2025, ap\u00f3s a cis\u00e3o do neg\u00f3cio de sorvetes da Unilever, que incluiu marcas como Ben & Jerry\u2019s e Magnum. O movimento aparece como parte de uma reorganiza\u00e7\u00e3o mais ampla do portf\u00f3lio da empresa.<\/p>\n
Na abertura de negocia\u00e7\u00e3o, as a\u00e7\u00f5es da Unilever registraram leve alta ap\u00f3s descerem ao longo do ano, enquanto as a\u00e7\u00f5es da McCormick subiam em torno de 4% no pr\u00e9-mercado em Nova York. As informa\u00e7\u00f5es sobre as negocia\u00e7\u00f5es n\u00e3o indicam fechamento de acordo nem data prevista para conclus\u00e3o.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"