{"id":455174,"date":"2026-04-01T13:37:03","date_gmt":"2026-04-01T16:37:03","guid":{"rendered":"https:\/\/www.portaltela.com\/noticias\/2026\/04\/01\/raizen-propoe-converter-divida-em-acoes-credores-ganhariam-participacao\/"},"modified":"2026-04-01T13:37:03","modified_gmt":"2026-04-01T16:37:03","slug":"raizen-propoe-converter-divida-em-acoes-credores-ganhariam-participacao","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.portaltela.com\/noticias\/economia\/2026\/04\/01\/raizen-propoe-converter-divida-em-acoes-credores-ganhariam-participacao\/","title":{"rendered":"Ra\u00edzen prop\u00f5e converter d\u00edvida em a\u00e7\u00f5es; credores ganhariam participa\u00e7\u00e3o"},"content":{"rendered":"<p>Ra\u00edzen apresentou aos credores um plano de reestrutura\u00e7\u00e3o da d\u00edvida de US$ 12,6 bilh\u00f5es, previsto para ser discutido em reuni\u00f5es em Nova York na pr\u00f3xima semana. A proposta prev\u00ea um per\u00edodo de car\u00eancia de pelo menos cinco anos e maior participa\u00e7\u00e3o acion\u00e1ria dos credores, com influ\u00eancia na gest\u00e3o da produtora de a\u00e7\u00facar e etanol.<\/p>\n<p>A ideia \u00e9 converter ao menos 45% da d\u00edvida em a\u00e7\u00f5es, segundo fontes, o que pode deixar os credores com at\u00e9 70% das a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias, se a precifica\u00e7\u00e3o ficar em torno de US$ 0,40 por a\u00e7\u00e3o. A cota\u00e7\u00e3o atual fica pr\u00f3ximo de US$ 0,50.<\/p>\n<p>A proposta reduziria a alavancagem para entre 3 e 3,5 vezes o EBITDA, compara\u00e7\u00e3o com 5,3 vezes hoje. Tamb\u00e9m abriria caminho para separar a unidade de a\u00e7\u00facar e etanol dos neg\u00f3cios de distribui\u00e7\u00e3o de combust\u00edvel.<\/p>\n<p>A raiz do desenho estrutural envolve prazos: oito anos para amortizar o principal da unidade de a\u00e7\u00facar e etanol; cinco anos para a \u00e1rea de distribui\u00e7\u00e3o de combust\u00edveis, segundo as fontes. Credores poderiam indicar tr\u00eas de sete membros do conselho; a Shell indicaria os outros quatro.<\/p>\n<p>Ra\u00edzen e Cosan, controlador conjunto, n\u00e3o comentaram; a Shell n\u00e3o respondeu a pedido de coment\u00e1rio. Detalhes j\u00e1 haviam sido antecipados pelos ve\u00edculos O Globo e The AgriBiz.<\/p>\n<p>A reestrutura\u00e7\u00e3o extrajudicial de d\u00edvida, anunciada no m\u00eas anterior, envolve R$ 65 bilh\u00f5es (US$ 12,6 bilh\u00f5es). Credores que representam 47% da d\u00edvida j\u00e1 concordaram em avan\u00e7ar, ampliando o espa\u00e7o para ades\u00f5es.<\/p>\n<p>A Shell j\u00e1 concordou em investir R$ 3,5 bilh\u00f5es na companhia. A Cosan, que mant\u00e9m participa\u00e7\u00e3o na joint venture, tamb\u00e9m sinalizou aporte adicional de R$ 500 milh\u00f5es, segundo as fontes. Rubens Ometto, fundador da Cosan, busca manter a presid\u00eancia do conselho por mais tempo e defender uma cl\u00e1usula de poison pill.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<ul>\n<li>A Ra\u00edzen apresentou aos credores um plano para reestruturar US$ 12,6 bilh\u00f5es em d\u00edvida, incluindo um per\u00edodo de car\u00eancia de pelo menos cinco anos e participa\u00e7\u00e3o acion\u00e1ria relevante para credores.<\/li>\n<li>A proposta prev\u00ea a convers\u00e3o de ao menos 45% da d\u00edvida em a\u00e7\u00f5es, o que poderia deixar os credores com at\u00e9 70% das a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias, caso o papel seja precificado em cerca de 40 centavos.<\/li>\n<li>A iniciativa reduziria a alavancagem para entre 3 e 3,5 vezes o Ebitda, em compara\u00e7\u00e3o com 5,3 vezes hoje, e abriria caminho para uma poss\u00edvel separa\u00e7\u00e3o entre as unidades de a\u00e7\u00facar e etanol e de distribui\u00e7\u00e3o de combust\u00edveis.<\/li>\n<li>A Ra\u00edzen planeja que a unidade de a\u00e7\u00facar e etanol tenha oito anos para amortizar o principal, enquanto a de distribui\u00e7\u00e3o de combust\u00edveis teria cinco anos.<\/li>\n<li>Os credores poderiam indicar tr\u00eas dos sete membros do conselho, enquanto a Shell indicaria os outros quatro; a Cosan e a Shell j\u00e1 discutem aportes, com poss\u00edvel participa\u00e7\u00e3o adicional de Rubens Ometto, fundador da Cosan.<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"author":15,"featured_media":455179,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"summary":"Ra\u00edzen prop\u00f5e converter d\u00edvida em a\u00e7\u00f5es; credores poderiam deter at\u00e9 setenta por cento do capital, reduzir a alavancagem a tr\u00eas a tr\u00eas e meio vezes o Ebitda","footnotes":""},"categories":[41,1],"tags":[84,258,94,247,88,248],"class_list":["post-455174","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economia","category-noticias","tag-acontecimentos-internacionais","tag-agronegocio","tag-economia","tag-financeiro","tag-negocios","tag-regulacao"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/455174","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/users\/15"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/comments?post=455174"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/455174\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media\/455179"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media?parent=455174"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/categories?post=455174"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/tags?post=455174"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}