O Brasil retornou aos mercados internacionais de d\u00edvida com uma primeira emiss\u00e3o de euro desde 2014, totalizando 5 bilh\u00f5es de euros em tr\u00eas parcelas, com vencimentos em 2030, 2033 e 2036.<\/p>\n
Os t\u00edtulos devem ser precificados com spreads de 145, 210 e 255 pontos-base sobre midswaps, respectivamente, conforme uma fonte envolvida no processo, que pediu para n\u00e3o ser identificada.<\/p>\n
A emiss\u00e3o em euros faz parte da estrat\u00e9gia do Tesouro de ampliar o acesso a financiamentos fora do d\u00f3lar, seguindo a tend\u00eancia de emissores de mercados emergentes.<\/p>\n
O Minist\u00e9rio da Fazenda planeja, em 2026, ampliar emiss\u00f5es internacionais para d\u00f3lares, euros e renminbi, com o objetivo de diversificar fontes de funding e construir curvas de rendimento de refer\u00eancia.<\/p>\n
Segundo o governo, a iniciativa busca avan\u00e7ar a internacionaliza\u00e7\u00e3o da d\u00edvida p\u00fablica brasileira, com o objetivo de reduzir depend\u00eancia de uma \u00fanica moeda.<\/p>\n
A opera\u00e7\u00e3o est\u00e1 sendo coordenada pelo BBVA, BNP Paribas, BofA Securities e UBS Investment Bank, que cuidam da venda e da distribui\u00e7\u00e3o entre investidores.<\/p>\n
A aproxima\u00e7\u00e3o das elei\u00e7\u00f5es presidenciais de outubro adiciona um componente pol\u00edtico ao momento, com Lula e Fl\u00e1vio Bolsonaro disputando a prefer\u00eancia do eleitorado em cen\u00e1rios de pesquisa heterog\u00eaneos.<\/p>\n
O Brasil continua classificado pela Moody\u2019s como Ba1, abaixo do grau de investimento, e pela Fitch e S&P como BB, dois degraus abaixo.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"