A IG4 Capital fechou um acordo para assumir o controle da Braskem, com a Novonor vendendo as a\u00e7\u00f5es detidas pela antiga Odebrecht ao Shine I FIP, gerido pela V\u00f3rtx Capital e assessorado pela IG4. O acordo foi assinado em 17 de abril e comunicado ao mercado em 20 de abril. A opera\u00e7\u00e3o envolve 226,3 milh\u00f5es de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias e 47,3 milh\u00f5es de a\u00e7\u00f5es preferenciais classe A, equivalente a 50,1% do capital votante e 34,3% do total.<\/p>\n
A NSP Investimentos, subordinada da Novonor, receber\u00e1 deb\u00eantures da pr\u00f3pria NSP em vez de pagamento em dinheiro. Fornecendo as garantias, o Shine I entregar\u00e1 deb\u00eantures da NSP adquiridas previamente do FIDC Shine, criado para comprar a d\u00edvida da Novonor junto aos credores.<\/p>\n
Para cada a\u00e7\u00e3o comprada, o fundo compradora entregar\u00e1 duas deb\u00eantures de primeira s\u00e9rie e uma de segunda s\u00e9rie da NSP Investimentos. O objetivo \u00e9 que o Shine, junto com a Petrobras, conduza a reestrutura\u00e7\u00e3o financeira e operacional da Braskem.<\/p>\n
Com o fechamento, entra em vigor um novo acordo de acionistas entre o fundo e a Petrobras, prevendo controle compartilhado. Ser\u00e3o necess\u00e1rios consenso obrigat\u00f3rio nas delibera\u00e7\u00f5es do conselho e indica\u00e7\u00e3o igual de membros na diretoria e no conselho.<\/p>\n
A Petrobras ainda n\u00e3o exerceu formalmente seu direito de prefer\u00eancia, condi\u00e7\u00e3o suspensiva da opera\u00e7\u00e3o. A assinatura depende da confirma\u00e7\u00e3o de que a estatal n\u00e3o acionar\u00e1 essa cl\u00e1usula nem o direito de tag along.<\/p>\n
A transa\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m depende de autoriza\u00e7\u00f5es judiciais no \u00e2mbito da recupera\u00e7\u00e3o judicial da Novonor e da aprova\u00e7\u00e3o da Comiss\u00e3o Europeia pelo Foreign Subsidies Regulation.<\/p>\n
As aprova\u00e7\u00f5es antitruste do Brasil, M\u00e9xico, EUA e Uni\u00e3o Europeia j\u00e1 foram obtidas. Al\u00e9m disso, est\u00e1 previsto protocolo de uma OPA na CVM para aquisi\u00e7\u00e3o de at\u00e9 a totalidade das a\u00e7\u00f5es em circula\u00e7\u00e3o, em condi\u00e7\u00f5es equivalentes \u00e0 transa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
A opera\u00e7\u00e3o encerra um per\u00edodo de incerteza sobre a Braskem, marcada por avalia\u00e7\u00f5es internas da administra\u00e7\u00e3o e especula\u00e7\u00f5es sobre medidas extremas para credores.<\/p>\n
Em mar\u00e7o, a Braskem reportou preju\u00edzo de R$ 10,3 bilh\u00f5es no quarto trimestre de 2025, quase o dobro do ano anterior. A empresa encerrou o per\u00edodo com d\u00edvida l\u00edquida de US$ 7,5 bilh\u00f5es e caixa de US$ 2,1 bilh\u00f5es.<\/p>\n
A crise resulta de fatores como o esc\u00e2ndalo Lava-Jato que afetou a Novonor, o desastre ambiental em Macei\u00f3, al\u00e9m de um mercado global de petroqu\u00edmicos fragilizado pela oferta excessiva. Diversos potenciais compradores desistiram ao longo dos \u00faltimos anos.<\/p>\n
A IG4, liderada por Paulo Mattos, j\u00e1 recrutou profissionais de reestrutura\u00e7\u00e3o para ocupar cargos de gest\u00e3o na Braskem. O fundo afirmou que n\u00e3o pretende cancelar o registro de companhia aberta da Braskem e manter\u00e1 a opera\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica em curso.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"