O calend\u00e1rio de leil\u00f5es e concess\u00f5es previsto para 2026 deve impulsionar o mercado de cr\u00e9dito privado no Brasil, com projetos de infraestrutura saindo do papel. A expectativa \u00e9 de um robusto fluxo de novos t\u00edtulos para investidores pessoas f\u00edsicas, por\u00e9m com exig\u00eancia maior de cautela na sele\u00e7\u00e3o dos ativos.<\/p>\n
Especialistas destacam que o cr\u00e9dito privado envolve o empr\u00e9stimo de recursos a empresas privadas para investimentos, expans\u00e3o ou reestrutura\u00e7\u00e3o. Entre os instrumentos mais usados est\u00e3o CRI, CRA e deb\u00eantures, inclusive as incentivadas de infraestrutura com IR isento.<\/p>\n
Ao longo do ano, a previs\u00e3o de 39 leil\u00f5es no setor de infraestrutura aponta investimentos acima de 70 bilh\u00f5es de reais no curto prazo. Rodovias, saneamento, portos e mobilidade comp\u00f5em o conjunto de projetos que devem atrair emissores e investidores.<\/p>\n
Historicamente financiados por bancos p\u00fablicos, esses projetos demandam capital privado em grande escala. Caio Crepaldi, chefe de cr\u00e9dito privado do ASA, aponta que o volume \u00e9 t\u00e3o grande que o setor precisa de recursos n\u00e3o p\u00fablicos, com as deb\u00eantures de infraestrutura entre os protagonistas.<\/p>\n
As empresas captam recursos no mercado de capitais para viabilizar investimentos, com recebimento de recursos majoritariamente de pessoa f\u00edsica, fundos de infraestrutura e private equity. O benef\u00edcio fiscal de isen\u00e7\u00e3o de IR torna esses ativos competitivos, muitas vezes superando outras op\u00e7\u00f5es da renda fixa.<\/p>\n
Guilherme Almeida, da Suno, explica que deb\u00eantures de infraestrutura geralmente pagam IPCA mais taxa fixa, acima da infla\u00e7\u00e3o, por\u00e9m o pr\u00eamio pode n\u00e3o compensar o risco. Em alguns casos, o retorno fica abaixo do Tesouro, que \u00e9 considerado sem risco de cr\u00e9dito.<\/p>\n
Especialistas citam que esse tipo de investimento n\u00e3o \u00e9 para todo perfil. Investidores com conhecimento financeiro e disposi\u00e7\u00e3o para acompanhar o mercado podem considerar montar carteira pr\u00f3pria, mas \u00e9 preciso aceitar a possibilidade de perdas.<\/p>\n
H\u00e1 dois perfis destacados: investidor de longo prazo, com prazos entre 7 e 15 anos, apto a manter o papel at\u00e9 o vencimento; e quem aceita maior risco para potencial ganho. Quem busca curto prazo ou \u00e9 conservador deve evitar.<\/p>\n
O cen\u00e1rio apresenta volatilidade at\u00edpica para 2026, com juros elevados, incertezas fiscais e tens\u00e3o eleitoral. O cr\u00e9dito privado carrega risco de inadimpl\u00eancia e de marca\u00e7\u00e3o a mercado, o que pode afetar o pre\u00e7o di\u00e1rio dos t\u00edtulos.<\/p>\n
Com a Selic em 14,75%, a rentabilidade oferecida j\u00e1 \u00e9 atrativa apenas se compensar o risco. Casos recentes de recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial mostram que endividamento elevado e fluxo de caixa insuficiente elevam o risco de rolar a d\u00edvida.<\/p>\n
A orienta\u00e7\u00e3o \u00e9 priorizar a avalia\u00e7\u00e3o da sa\u00fade financeira do emissor em vez de se guiar apenas pela rentabilidade. Verificar balan\u00e7os, fluxo de caixa, endividamento, rating de cr\u00e9dito e cen\u00e1rio estrat\u00e9gico ajuda a medir o risco.<\/p>\n
Diversifica\u00e7\u00e3o \u00e9 recomendada para reduzir o risco de concentra\u00e7\u00e3o. Participantes podem optar por fundos, que oferecem gest\u00e3o profissional e uma l\u00e2mina com m\u00faltiplos emissores, reduzindo a exposi\u00e7\u00e3o individual.<\/p>\n
A orienta\u00e7\u00e3o \u00e9 escolher ativos com cautela e considerar a compatibilidade com o perfil e o objetivo de investimento. Em fundos, vale checar a pol\u00edtica de investimento, taxas e o hist\u00f3rico de entrega do gestor.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"