O real valorizou forte na manh\u00e3 desta quinta-feira, em meio \u00e0 percep\u00e7\u00e3o de internaliza\u00e7\u00e3o de capital pelo Tesouro Nacional ap\u00f3s a emiss\u00e3o externa de 5 bilh\u00f5es de euros realizada na semana passada. O movimento consistiu em uma venda expressiva de d\u00f3lares observada por uma corretora espec\u00edfica no in\u00edcio das negocia\u00e7\u00f5es.<\/p>\n
Operadores de c\u00e2mbio destacaram que a valoriza\u00e7\u00e3o ocorre apesar de o dia apresentar press\u00e3o em ativos de risco, com o impasse entre Estados Unidos e Ir\u00e3. O real avan\u00e7ou frente a outras moedas, sendo a que mais se valorizou entre as 33 mais l\u00edquidas.<\/p>\n
Segundo fontes do mercado, h\u00e1 uma probabilidade alta de que o movimento esteja associado \u00e0 troca de euros por d\u00f3lares para, depois, converter para reais. A liquida\u00e7\u00e3o financeira da opera\u00e7\u00e3o de emiss\u00f5es externas do Tesouro est\u00e1 prevista para ocorrer em 23 de abril.<\/p>\n
A opera\u00e7\u00e3o foi liderada por bancos internacionais, entre eles BBVA, BNP Paribas, Bank of America e UBS. A corretora do UBS sinalizou a venda expressiva de d\u00f3lares pela manh\u00e3, conforme relatos de traders.<\/p>\n
Especialistas veem semelhan\u00e7a com o que ocorreu em fevereiro, quando houve venda forte de d\u00f3lares uma semana ap\u00f3s emiss\u00e3o externa e na data de liquida\u00e7\u00e3o dos t\u00edtulos soberanos. O padr\u00e3o envolve negocia\u00e7\u00f5es mais intensas em contratos de d\u00f3lar cheio do que nos contratos menores.<\/p>\n
No cen\u00e1rio de venda e internaliza\u00e7\u00e3o de capital, observou-se melhora no d\u00f3lar casado. O d\u00f3lar futuro ficou mais pr\u00f3ximo do d\u00f3lar \u00e0 vista, ajudando a reduzir o spread com os fed funds. A taxa de casado passou de ~1,45% para ~1,26%.<\/p>\n
Na \u00faltima internaliza\u00e7\u00e3o de capital pelo Tesouro, o Banco Central n\u00e3o rolou parte do estoque de swap cambial. Diante do bom desempenho do c\u00e2mbio, operadores discutem a possibilidade de o BC manter parte dos swaps vencidos em maio sem rolar, o que reduziria novamente o estoque.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"