O UBS afirma que o interesse por IA continua firme, mas o mercado entra numa fase em que apenas expor-se a IA n\u00e3o basta. A execu\u00e7\u00e3o, os resultados e o retorno sobre o capital passam a ter peso maior para os investidores. A afirma\u00e7\u00e3o veio na v\u00e9spera da temporada de resultados.<\/p>\n
Segundo Ulrike Hoffmann-Burchardi, diretora de investimentos para a Am\u00e9rica e l\u00edder global de a\u00e7\u00f5es do Escrit\u00f3rio de Investimentos, o mercado vem ficando mais seletivo quanto \u00e0s \u00e1reas geradoras de retorno. Ela destaca tr\u00eas aspectos a serem observados.<\/p>\n
Entre os pontos, est\u00e1 a solidez dos neg\u00f3cios que sustentam investimentos em IA, o ritmo de amplia\u00e7\u00e3o de despesas de capital e as perspectivas de retorno sobre o capital das empresas.<\/p>\n
A UBS aponta que not\u00edcias recentes indicam demanda cont\u00ednua por IA, com grandes aportes anunciados por empresas como a Amazon na Anthropic e novas rodadas de financiamento em startups do setor. A Anthropic pretende investir expressivamente em nuvem e chips da Amazon nos pr\u00f3ximos anos.<\/p>\n
A gigante Anthropic, criadora do Claude, sinaliza planos de abrir o capital ainda neste ano, enquanto a Amazon afirma investir at\u00e9 25 bilh\u00f5es de d\u00f3lares adicionais na parceria com a startup. As duas companhias comunicaram as inten\u00e7\u00f5es em comunicado conjunto.<\/p>\n
De forma complementar, grandes empresas de tecnologia, como Apple e Adobe, ajustam estrat\u00e9gias para enfrentar a concorr\u00eancia no campo da IA. A Apple promoveu o chefe de hardware ao cargo de CEO, sinalizando foco em produtos e IA, e a Adobe lan\u00e7ou pacote de IA voltado a marketing e intera\u00e7\u00e3o com clientes.<\/p>\n
Para a UBS, esses movimentos mostram que a IA continua recebendo financiamento e ado\u00e7\u00e3o corporativa, mas o mercado passa a diferenciar setores conforme a capacidade de entrega. O ritmo de investimento, hardware e ado\u00e7\u00e3o corporativa segue relevante, apesar da maior seletividade.<\/p>\n
A consultoria IDC indica crescimento cont\u00ednuo do investimento global em infraestrutura de IA, estimando alta para al\u00e9m de 334 bilh\u00f5es de d\u00f3lares, com previs\u00e3o de superar 900 bilh\u00f5es at\u00e9 2029. Esse sinal refor\u00e7a o cen\u00e1rio de expans\u00e3o do setor.<\/p>\n
O UBS aponta que o setor de capital privado ainda projeta um longo ciclo de crescimento para a IA. An\u00fancios recentes de investimentos em venture e capital estrat\u00e9gico sustentam a vis\u00e3o de investimentos de anos, n\u00e3o apenas de curto prazo.<\/p>\n
A an\u00e1lise tamb\u00e9m destaca riscos, como concentra\u00e7\u00e3o em temas populares de IA. A recomenda\u00e7\u00e3o \u00e9 uma exposi\u00e7\u00e3o seletiva e diversificada, evitando otimismo exclusivo sobre ativos privados.<\/p>\n
No \u00e2mbito de hardware e software, o relat\u00f3rio enfatiza que o mercado n\u00e3o se prende mais apenas \u00e0 exposi\u00e7\u00e3o \u00e0 IA. A diferencia\u00e7\u00e3o vir\u00e1 da capacidade de produtos, fluxos de trabalho e resultados mensur\u00e1veis.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"