A Compass, controlada pela Cosan, protocolou na CVM o pedido de IPO com valor estimado de 2,5 bilh\u00f5es de reais, considerando o pre\u00e7o m\u00ednimo por a\u00e7\u00e3o. A opera\u00e7\u00e3o envolve at\u00e9 89,3 milh\u00f5es de a\u00e7\u00f5es e ocorre na B3, sendo a primeira oferta p\u00fablica no Brasil desde 2021.<\/p>\n
A oferta \u00e9 secund\u00e1ria, ou seja, n\u00e3o h\u00e1 emiss\u00e3o de novas a\u00e7\u00f5es. Os pap\u00e9is \u00e0 venda pertencem aos controladores, incluindo Cosan, Atmos, Bradesco, Brasil Capital e o grupo B\u00fassola, entre outros acionistas.<\/p>\n
As a\u00e7\u00f5es da Compass v\u00e3o operar no Novo Mercado, exigindo m\u00ednimo de 25% de free float ou 15% se houver maior liquidez. O c\u00f3digo PASS3 ser\u00e1 utilizado a partir do segundo dia \u00fatil ap\u00f3s o an\u00fancio de in\u00edcio da oferta.<\/p>\n
O pre\u00e7o por a\u00e7\u00e3o ser\u00e1 definido ap\u00f3s o bookbuilding, que envolve negocia\u00e7\u00e3o com investidores e institui\u00e7\u00f5es financeiras. O valor final deve sair em 7 de maio, conforme cronograma preliminar divulgado pela empresa.<\/p>\n
A Compass atua no setor de g\u00e1s por meio da Comg\u00e1s, em S\u00e3o Paulo, e de seis distribuidoras adicionais. Entre elas est\u00e3o Sulg\u00e1s, Compag\u00e1s, SCG\u00e1s, Necta, MSG\u00e1s e participa\u00e7\u00e3o na CEG-Rio (37,4%).<\/p>\n
Al\u00e9m da distribui\u00e7\u00e3o, a Compass opera terminais de g\u00e1s natural, como o TRSP em Santos, por meio da Commit. A empresa tamb\u00e9m atua em biometano, em parceria com a Mitsui, e det\u00e9m participa\u00e7\u00e3o relevante nesses ativos.<\/p>\n
A Compass atende cerca de 3,1 milh\u00f5es de clientes, opera 28 mil quil\u00f4metros de redes e distribui 14,4 milh\u00f5es de metros c\u00fabicos de g\u00e1s por dia. Entre 2020 e 2024, investiu aproximadamente 15 bilh\u00f5es de reais.<\/p>\n
Em 2025, o lucro l\u00edquido atingiu 11,5 bilh\u00f5es de reais, queda de 31% ante 2024. O EBITDA recuou 1%, para 4,974 bilh\u00f5es. A receita l\u00edquida de 2025 ficou em 16,6 bilh\u00f5es, queda de 10% frente o ano anterior.<\/p>\n
Para a condu\u00e7\u00e3o do IPO, a Compass contratou oito bancos: BTG Pactual, Bank of America, Bradesco BBI, Citi, Ita\u00fa BBA, JP Morgan, Santander e XP Investimentos.<\/p>\n
Caso a opera\u00e7\u00e3o seja realizada, ser\u00e1 o primeiro IPO na B3 desde 2021, encerrando um per\u00edodo de capta\u00e7\u00f5es fora do pa\u00eds por parte de empresas brasileiras. A Compass pode se tornar refer\u00eancia para futuras estreias no mercado local.<\/p>\n
A Cosan busca capital para ampliar a atua\u00e7\u00e3o da Compass e, dentro do grupo, avaliar\u00e1 novas estrat\u00e9gias de investimento, incluindo poss\u00edveis aportes na Ra\u00edzen, diante de elevado endividamento.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"