O estudo da XP sobre fundos multimercados da plataforma aponta que o m\u00eas de abril consolidou a aposta batizada de Kit Brasil. Bolsas, c\u00e2mbio e juros caminham juntos, com impactos de renda em um cen\u00e1rio de cautela com a economia a longo prazo.<\/p>\n
Segundo a XP, o IHFA subiu cerca de 3% at\u00e9 20 de abril, ap\u00f3s queda entre fevereiro e mar\u00e7o. Analistas associam a recupera\u00e7\u00e3o ao atual regime de mercado e ao ambiente macroecon\u00f4mico global, sem indicar mudan\u00e7a de posi\u00e7\u00e3o de forma abrupta.<\/p>\n
As gestoras projetam cortes na Selic para curto prazo, refletindo uma vis\u00e3o un\u00e2nime entre 100% dos entrevistados. A pr\u00f3xima reuni\u00e3o do Copom, nos dias 28 e 29, \u00e9 apontada como momento decisivo para esse movimento monet\u00e1rio.<\/p>\n
No c\u00e2mbio, o consenso \u00e9 ainda mais intenso: todas as gestoras esperam desvaloriza\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar, o que representa o maior n\u00edvel de concord\u00e2ncia j\u00e1 registrado pela s\u00e9rie. Enquanto isso, o real desfruta de um crescimento de confian\u00e7a entre 91% dos gestores.<\/p>\n
Essa postura de desvaloriza\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar foi considerada um motor de retorno para abril, mantendo-se est\u00e1vel mesmo diante de oscila\u00e7\u00f5es externas. A maior parte das apostas permanece na valoriza\u00e7\u00e3o do real frente \u00e0 moeda norte-americana.<\/p>\n
O levantamento mostra que 62% dos gestores mant\u00eam posi\u00e7\u00f5es em juros nominais com expectativa de queda, enquanto quem apostava na alta reduziu as posi\u00e7\u00f5es a zero. Em juros reais, 71% seguem expostos ao movimento.<\/p>\n
Olhando para o cen\u00e1rio externo, 95% dos gestores esperam manuten\u00e7\u00e3o das taxas nos EUA, com apenas 5% prevendo cortes de 25 pontos-base. As proje\u00e7\u00f5es indicam juros mais elevados no Brasil at\u00e9 2026, diante de infla\u00e7\u00e3o e choques de commodities.<\/p>\n
A prefer\u00eancia por a\u00e7\u00f5es brasileiras ganhou f\u00f4lego em abril: compras de Bolsa Brasil subiram de 52% em mar\u00e7o para 71% em abril, atingindo o maior n\u00edvel desde setembro de 2025. O desempenho externo contribuiu para esse movimento.<\/p>\n
Apesar da melhora na rota\u00e7\u00e3o de fluxos para mercados emergentes, parte dos gestores reduziu a vis\u00e3o positiva sobre o cen\u00e1rio dom\u00e9stico, de 30% para 24%. A parcela negativa subiu de 4% para 19%.<\/p>\n
Os analistas destacam que a recupera\u00e7\u00e3o de mar\u00e7o para abril foi puxada mais por fatores externos do que por fundamentos locais. O fluxo de capitais saiu na frente da avalia\u00e7\u00e3o econ\u00f4mica dom\u00e9stica.<\/p>\n
A pesquisa aponta que o ambiente global, com estabilidade relativa de juros e volatilidade controlada, favorece a estrat\u00e9gia de Kit Brasil. O fim de abril consolidou a combina\u00e7\u00e3o entre juros baixos, d\u00f3lar mais fraco e maior apetite por risco em a\u00e7\u00f5es locais.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"