A Compass G\u00e1s e Energia, controlada pela Cosan, avan\u00e7ou com uma reorganiza\u00e7\u00e3o societ\u00e1ria que abre caminho para um poss\u00edvel IPO na B3. A opera\u00e7\u00e3o ocorre por meio de uma oferta p\u00fablica secund\u00e1ria de a\u00e7\u00f5es e envolve um bloco de pap\u00e9is que era detido pela Cosan Dez Participa\u00e7\u00f5es. A medida projeta a sa\u00edda parcial de acionistas, com o objetivo de reduzir endividamento da Cosan.<\/p>\n
Ao mesmo tempo, a Compass confirma a cis\u00e3o parcial da Cosan Dez Participa\u00e7\u00f5es, transferindo 142,8 milh\u00f5es de a\u00e7\u00f5es para a Compass. Com isso, a Cosan passa a deter diretamente cerca de 20% do capital da subsidi\u00e1ria.<\/p>\n
A oferta secund\u00e1ria envolve inicialmente 89,3 milh\u00f5es de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias, de titulares como Cosan, Atmos, Bradesco Vida e Previd\u00eancia, Brasil Capital, Manaslu, Manzat Inversiones e Ricardo Ernesto Correa da Silva. O volume pode chegar a 132,2 milh\u00f5es de a\u00e7\u00f5es com adicionais e um lote suplementar para estabiliza\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
O pre\u00e7o indicativo fica entre R$ 28 e R$ 35 por a\u00e7\u00e3o, o que valuaria a Compass entre R$ 20 bilh\u00f5es e R$ 25 bilh\u00f5es. Considerando todos os lotes, o valor total da opera\u00e7\u00e3o pode chegar a at\u00e9 R$ 5,097 bilh\u00f5es. Por se tratar de oferta integralmente secund\u00e1ria, o dinheiro ir\u00e1 integralmente para os vendedores.<\/p>\n
A Cosan poder\u00e1 alienar at\u00e9 15% do capital da Compass, com o uso dos recursos destinados a reduzir o endividamento. A empresa tamb\u00e9m solicitou \u00e0 B3 a migra\u00e7\u00e3o para o Novo Mercado, o que representa maior governan\u00e7a corporativa.<\/p>\n
O encerramento do bookbuilding e a defini\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o devem ocorrer em 7 de maio, com in\u00edcio de negocia\u00e7\u00f5es programado para 11 de maio. O processo ocorre em meio a um ambiente global vol\u00e1til, com aten\u00e7\u00e3o ao conflito no Oriente M\u00e9dio.<\/p>\n
O Bradesco, s\u00f3cio da Compass, teria fechado acordo para viabilizar a transa\u00e7\u00e3o. O cons\u00f3rcio coordenador de bancos inclui BTG Pactual, Bank of America, Bradesco BBI, Citi, Ita\u00fa BBA, Santander, JPMorgan, XP, BNP Paribas e UBS BB. A Compass nasceu como o bra\u00e7o de g\u00e1s e energia da Cosan.<\/p>\n
A opera\u00e7\u00e3o ocorre ap\u00f3s a expans\u00e3o da Compass, que inclui a aquisi\u00e7\u00e3o da Comg\u00e1s, fortalecendo a presen\u00e7a no mercado paulista. A estrutura societ\u00e1ria complexa da Cosan tem sido objeto de reorganiza\u00e7\u00f5es para melhorar governan\u00e7a e efici\u00eancia de capital.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"