{"id":583279,"date":"2026-04-29T15:06:59","date_gmt":"2026-04-29T18:06:59","guid":{"rendered":"https:\/\/www.portaltela.com\/noticias\/2026\/04\/29\/goldman-reduz-alvo-do-bb-para-r-21-e-rebaixa-bbas3-a-venda-acoes-caem-2\/"},"modified":"2026-04-29T15:06:59","modified_gmt":"2026-04-29T18:06:59","slug":"goldman-reduz-alvo-do-bb-para-r-21-e-rebaixa-bbas3-a-venda-acoes-caem-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.portaltela.com\/noticias\/economia\/2026\/04\/29\/goldman-reduz-alvo-do-bb-para-r-21-e-rebaixa-bbas3-a-venda-acoes-caem-2\/","title":{"rendered":"Goldman reduz alvo do BB para R$21 e rebaixa BBAS3 a venda; a\u00e7\u00f5es caem 2%"},"content":{"rendered":"<p>O Goldman Sachs rebaixou a recomenda\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es do Banco do Brasil (BBAS3) de neutro para venda, e reduziu o pre\u00e7o-alvo de 24 para 21 reais. A pr\u00e1tica ocorreu nesta quarta-feira (29), quando as a\u00e7\u00f5es ca\u00edam no preg\u00e3o.<\/p>\n<p>Os pap\u00e9is operavam em queda de cerca de 2,6%, por volta das 10h29, a 21,95 reais. A institui\u00e7\u00e3o citou riscos persistentes na carteira de cr\u00e9dito rural e maior incerteza de resultados para 2026.<\/p>\n<h3>Mudan\u00e7a de recomenda\u00e7\u00e3o e pre\u00e7o-alvo<\/h3>\n<p>A avalia\u00e7\u00e3o do Goldman aponta que o principal risco est\u00e1 na deteriora\u00e7\u00e3o da qualidade dos ativos ligados ao agroneg\u00f3cio. Costs de fertilizantes elevados pressionam os ativos agro, sem compensa\u00e7\u00e3o em pre\u00e7os de commodities.<\/p>\n<p>O relat\u00f3rio ressalta ainda o cen\u00e1rio macroecon\u00f4mico, com infla\u00e7\u00e3o elevada, juros altos por mais tempo e poss\u00edveis impactos clim\u00e1ticos ligados ao El Ni\u00f1o. O BB concentra cerca de 30% da carteira no rural.<\/p>\n<h3>Provis\u00f5es e qualidade da carteira<\/h3>\n<p>No quarto trimestre de 2025, o rural respondeu por aproximadamente 60% das provis\u00f5es. As provis\u00f5es subiram para 10,5 bilh\u00f5es, ante 8,8 bilh\u00f5es no terceiro trimestre. A cobertura de inadimpl\u00eancia caiu a 158%, frente 223% hist\u00f3ricos.<\/p>\n<p>A institui\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m pondera que o BB pode ter dificuldade para cumprir o guidance de 2026 devido \u00e0 necessidade de manter provis\u00f5es elevadas. O Goldman projeta 64 bilh\u00f5es de provis\u00f5es, acima do teto do guidance, entre 53 e 58 bilh\u00f5es.<\/p>\n<h3>Impacto na lucratividade e no ROE<\/h3>\n<p>O Goldman espera lucro l\u00edquido de 21 bilh\u00f5es de reais em 2026, abaixo do piso do guidance, que fica entre 22 e 26 bilh\u00f5es. As proje\u00e7\u00f5es para 2026, 2027 e 2028 foram revisadas para baixo, mantendo o cen\u00e1rio abaixo do consenso da Bloomberg.<\/p>\n<p>Com isso, o retorno sobre patrim\u00f4nio (ROE) deve permanecer pressionado, estimado em 10,7% no consolidado de 2026. O modelo prev\u00ea ROE de 7% no 1\u00ba trimestre, at\u00e9 14% no 4\u00ba trimestre.<\/p>\n<h3>Avalia\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o e conclus\u00e3o<\/h3>\n<p>Ainda que BBAS3 apresente m\u00faltiplos considerados atrativos, a 6,3 vezes o pre\u00e7o\/Lucro de 2026 e 0,6 vez pre\u00e7o sobre valor patrimonial, o Goldman entende que o desconto n\u00e3o compensa os riscos aos lucros, \u00e0 guidance e \u00e0 qualidade da carteira.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<ul>\n<li>Goldman Sachs rebaixou a recomenda\u00e7\u00e3o do Banco do Brasil (BBAS3) de neutro para venda e reduziu o pre\u00e7o-alvo de R$ 24 para R$ 21.<\/li>\n<li>As a\u00e7\u00f5es ca\u00edam cerca de 2,6% por volta das 10h29, cotadas a R$ 21,95.<\/li>\n<li>O principal risco \u00e9 a deteriora\u00e7\u00e3o da qualidade de ativos do agroneg\u00f3cio, com custos de fertilizantes altos e impactos macroecon\u00f4micos como infla\u00e7\u00e3o, juros altos e El Ni\u00f1o.<\/li>\n<li>No quarto trimestre de 2025, as provis\u00f5es totalizaram R$ 10,5 bilh\u00f5es, com cobertura de inadimpl\u00eancia em 158%; o setor rural representa cerca de 30% da carteira, respondendo por aproximadamente 60% das provis\u00f5es.<\/li>\n<li>O Goldman aponta dificuldade de cumprir o guidance de 2026, com lucro l\u00edquido estimado em R$ 21 bilh\u00f5es (6% abaixo do piso de 22 a 26 bilh\u00f5es) e ROE projetado de 10,7%; pode haver revis\u00e3o adicional de provis\u00f5es.<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"author":15,"featured_media":583387,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"summary":"Goldman reduz pre\u00e7o-alvo do Banco do Brasil para R$ 21 e rebaixa BBAS3 para venda, citando risco de cr\u00e9dito rural e menor visibilidade de resultados em 2026","footnotes":""},"categories":[41,1],"tags":[84,258,94,247,100],"class_list":["post-583279","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economia","category-noticias","tag-acontecimentos-internacionais","tag-agronegocio","tag-economia","tag-financeiro","tag-noticia"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/583279","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/users\/15"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/comments?post=583279"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/583279\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media\/583387"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media?parent=583279"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/categories?post=583279"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/tags?post=583279"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}