O GPA obteve a ades\u00e3o de 57% dos credores n\u00e3o operacionais ao seu plano de recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial. O acordo reduz a d\u00edvida n\u00e3o operacional de R$ 4,5 bilh\u00f5es em mais de 50%, segundo o anuncio oficial. A medida foi protocolada na 3\u00aa Vara de Fal\u00eancias de S\u00e3o Paulo.<\/p>\n
O plano prev\u00ea a convers\u00e3o da d\u00edvida em deb\u00eantures, com duas op\u00e7\u00f5es para os credores escolherem. Uma emiss\u00e3o total de R$ 2,5 bilh\u00f5es, dividida em duas s\u00e9ries, e outra de R$ 2 bilh\u00f5es com des\u00e1gio de 70%.<\/p>\n
Os resultados esperados incluem a redu\u00e7\u00e3o do desembolso da empresa nos pr\u00f3ximos tr\u00eas anos de R$ 5,2 bilh\u00f5es para R$ 800 milh\u00f5es. O prazo m\u00e9dio da d\u00edvida subir de 2,1 para 6,4 anos.<\/p>\n
A rede GPA, propriet\u00e1ria do P\u00e3o de A\u00e7\u00facar e do Extra, busca consolidar a reestrutura\u00e7\u00e3o para retomar opera\u00e7\u00f5es eficientes. O CEO Alexandre Santoro disse que a liquidez foi o tema inicial, e agora a agenda avan\u00e7a para a d\u00edvida financeira.<\/p>\n
O plano, apresentado ao Ju\u00edzo da 3\u00aa Vara de Fal\u00eancias e Recupera\u00e7\u00f5es Judiciais da Capital, oferece duas op\u00e7\u00f5es de emiss\u00e3o de deb\u00eantures para todos os credores, sem diferencia\u00e7\u00e3o de classes.<\/p>\n
A primeira op\u00e7\u00e3o consiste em R$ 2,5 bilh\u00f5es: uma s\u00e9rie de R$ 1,5 bilh\u00e3o com CDI mais 2,5% e dois anos de car\u00eancia, vencimento em 2031; outra s\u00e9rie de R$ 1 bilh\u00e3o com conversibilidade em equity entre 2027 e 2031.<\/p>\n
A segunda op\u00e7\u00e3o, de R$ 2 bilh\u00f5es, prev\u00ea des\u00e1gio de 70%, resultando em d\u00edvida de cerca de R$ 600 milh\u00f5es com vencimento em 2036.<\/p>\n
Despesas futuras caem de R$ 5,2 bilh\u00f5es para R$ 800 milh\u00f5es nos pr\u00f3ximos tr\u00eas anos. O custo da d\u00edvida passa de CDI mais 1,8% para CDI mais 0,5%. A alavancagem \u00e9 estimada pela empresa em cerca de 2,3 vezes, com d\u00edvida l\u00edquida ajustada indicando 2,4x de Ebitda em 2025.<\/p>\n
O GPA enfrentava vencimentos de R$ 2,3 bilh\u00f5es at\u00e9 2026, com fluxo de caixa operacional de R$ 1,3 bilh\u00e3o no fim de 2025, crescimento de 37,8%. A companhia tamb\u00e9m contabiliza conting\u00eancias de R$ 17 bilh\u00f5es em passivos fiscais e trabalhistas.<\/p>\n
O processo de recupera\u00e7\u00e3o teve apoio inicial de credores que respondem por 46% da d\u00edvida, com participa\u00e7\u00e3o de bancos relevantes. Entre eles, Ita\u00fa, HSBC, Rabobank e BTG Pactual estiveram envolvidos na etapa inicial.<\/p>\n
Com a reestrutura\u00e7\u00e3o, o GPA mira melhoria operacional e experi\u00eancia do cliente. A empresa j\u00e1 reformou a diretoria para refor\u00e7ar a frente de varejo e elevar efici\u00eancia. O foco permanece em cumprir o novo plano e equilibrar o caixa diante das conting\u00eancias pendentes.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"