{"id":633779,"date":"2026-05-05T19:03:15","date_gmt":"2026-05-05T22:03:15","guid":{"rendered":"https:\/\/www.portaltela.com\/noticias\/2026\/05\/05\/gpa-faz-acordo-com-credores-e-reduz-divida-pela-metade\/"},"modified":"2026-05-05T19:03:15","modified_gmt":"2026-05-05T22:03:15","slug":"gpa-faz-acordo-com-credores-e-reduz-divida-pela-metade","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.portaltela.com\/noticias\/economia\/2026\/05\/05\/gpa-faz-acordo-com-credores-e-reduz-divida-pela-metade\/","title":{"rendered":"GPA faz acordo com credores e reduz d\u00edvida pela metade"},"content":{"rendered":"<p>O GPA fechou um acordo com credores para reestruturar uma d\u00edvida de cerca de 4,5 bilh\u00f5es de reais, reduzindo-a para aproximadamente 2,1 bilh\u00f5es. O caminho foi definido ap\u00f3s a empresa entrar em recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial no in\u00edcio de mar\u00e7o. A negocia\u00e7\u00e3o envolve tr\u00eas vers\u00f5es de pagamento e inclui poss\u00edvel emiss\u00e3o de deb\u00eanture convers\u00edvel em a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n<p>Os credores apoiadores somam 57,5% dos passivos, entre eles Ita\u00fa, HSBC, Rabobank, BTG Pactual e Ita\u00fa Asset. A ades\u00e3o pode ocorrer at\u00e9 a homologa\u00e7\u00e3o judicial, prevista para ocorrer em cerca de 30 dias, conforme o CFO Pedro Albuquerque ao Brazil Journal. A proposta prev\u00ea tamb\u00e9m financiamento adicional de at\u00e9 200 milh\u00f5es via credores.<\/p>\n<p>A estrutura proposta prev\u00ea: 1) 1,5 bilh\u00e3o em d\u00edvidas com car\u00eancia de dois anos e pagamento escalonado at\u00e9 2031; 2) 2 bilh\u00f5es com des\u00e1gio de 70% e vencimento em 2036; 3) 1 bilh\u00e3o convertido em deb\u00eanture com janelas de convers\u00e3o em 2027, 2029, 2030 e 2031, a pre\u00e7o m\u00e9dio com 20% de desconto.<\/p>\n<h3>Estrutura do acordo<\/h3>\n<p>Entre as condi\u00e7\u00f5es, para entrar nas op\u00e7\u00f5es sem haircut \u00e9 necess\u00e1rio oferecer cr\u00e9dito adicional ao GPA, como capital de giro ou nova deb\u00eanture. Pretende-se tamb\u00e9m novo financiamento de at\u00e9 200 milh\u00f5es, integralmente por credores. Se a ades\u00e3o superar o valor de at\u00e9 1 bilh\u00e3o, haver\u00e1 rateio proporcional entre os credores.<\/p>\n<p>O gestor do GPA, Alexandre Santoro, diz que o acordo representa um novo horizonte estrat\u00e9gico, com agendamento para reduzir desembolsos de principal e juros entre 2026 e 2028. O custo anual da d\u00edvida, hoje, fica pr\u00f3ximo de 920 milh\u00f5es, inclui descontos de receb\u00edveis e garantias. Em 2025, o fluxo de caixa livre somou 669 milh\u00f5es.<\/p>\n<h3>Desempenho e rea\u00e7\u00e3o de mercado<\/h3>\n<p>O valor de mercado do GPA na B3 \u00e9 de cerca de 1,3 bilh\u00e3o de reais. As a\u00e7\u00f5es subiram 8,8% na sess\u00e3o anterior da divulga\u00e7\u00e3o, com alta adicional de 4% no dia anterior. A cota\u00e7\u00e3o acumula recuo de aproximadamente 31% no ano.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<ul>\n<li>O GPA chegou a acordo com credores para reestruturar d\u00edvida de R$ 4,5 bilh\u00f5es, cortando-a para R$ 2,1 bilh\u00f5es.<\/li>\n<li>Tr\u00eas alternativas: (a) R$ 1,5 bilh\u00e3o com dois anos de car\u00eancia e pagamento escalonado, maioria vencendo em 2031; (b) R$ 2 bilh\u00f5es com des\u00e1gio de 70% e vencimento em 2036, corrigido pelo CDI; (c) R$ 1 bilh\u00e3o em deb\u00eanture convers\u00edvel em a\u00e7\u00f5es, com quatro janelas de convers\u00e3o (2027, 2029, 2030 e 2031) e pre\u00e7o de convers\u00e3o com desconto de 20% sobre a m\u00e9dia dos 90 preg\u00f5es anteriores.<\/li>\n<li>Acordo apoiado por credores que det\u00eam 57,5% dos passivos, incluindo Ita\u00fa, HSBC, Rabobank, BTG Pactual e Ita\u00fa Asset; m\u00ednimo legal \u00e9 50% mais um; ades\u00e3o at\u00e9 a homologa\u00e7\u00e3o pela Justi\u00e7a, em cerca de 30 dias.<\/li>\n<li>Para entrar sem haircut, \u00e9 preciso oferecer cr\u00e9dito adicional \u00e0 empresa (capital de giro, risco sacado ou nova deb\u00eanture); h\u00e1 financiamento adicional de at\u00e9 R$ 200 milh\u00f5es pelos credores; se ades\u00f5es excederem o teto, haver\u00e1 rateio proporcional.<\/li>\n<li>Desembolsos de 2026 a 2028 devem cair de cerca de R$ 5,2 bilh\u00f5es para cerca de R$ 800 milh\u00f5es; fluxo de caixa livre foi de R$ 669 milh\u00f5es em 2025; a empresa vale cerca de R$ 1,3 bilh\u00e3o na B3, com valoriza\u00e7\u00e3o recente da a\u00e7\u00e3o.<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"author":15,"featured_media":633780,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"summary":"GPA fecha acordo com credores; d\u00edvida cai para R$ 2,1 bilh\u00f5es, com tr\u00eas caminhos de reestrutura\u00e7\u00e3o, incluindo deb\u00eanture convers\u00edvel e car\u00eancia de at\u00e9 dois anos","footnotes":""},"categories":[41,1],"tags":[212,94,247,100,201],"class_list":["post-633779","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economia","category-noticias","tag-conversao","tag-economia","tag-financeiro","tag-noticia","tag-valor"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/633779","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/users\/15"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/comments?post=633779"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/633779\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media\/633780"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media?parent=633779"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/categories?post=633779"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/tags?post=633779"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}