A Citi elevou a recomenda\u00e7\u00e3o da Hypera de neutro para compra, citando maior confian\u00e7a no crescimento do sellout, ganho de margem com a valoriza\u00e7\u00e3o do real e melhora na gera\u00e7\u00e3o de caixa. Tamb\u00e9m destaca o upside com a entrada da farmac\u00eauta no mercado de GLP-1.<\/p>\n
O pre\u00e7o-alvo passou a R$ 28, apontando potencial de alta de 17% em rela\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o atual. As a\u00e7\u00f5es subiram cerca de 4,5% na abertura ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o da atualiza\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
A institui\u00e7\u00e3o ressalta que a Hypera permanece com avalia\u00e7\u00e3o favor\u00e1vel em compara\u00e7\u00e3o a pares, com a a\u00e7\u00e3o negociando a m\u00faltiplos atrativos de lucro estimado para este e para 2027. O principal risco apontado \u00e9 a din\u00e2mica do capital de giro.<\/p>\n
Para o Citi, o crescimento do sellout tem se mostrado mais est\u00e1vel e alinhado ao mercado de refer\u00eancia, ajudando a reduzir preocupa\u00e7\u00f5es anteriores sobre restri\u00e7\u00f5es de estoque nos canais de distribui\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Estimativas indicam que o primeiro trimestre pode representar cerca de 20% das vendas anuais, sugerindo receita anual de aproximadamente R$ 10,1 bilh\u00f5es, com base em proje\u00e7\u00f5es da equipe de an\u00e1lise.<\/p>\n
A institui\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m observa a continuidade da Hypera na lista de registros da ANS para vender no Brasil um gen\u00e9rico da semaglutida, mol\u00e9cula usada por Ozempic, cuja patente expirou.<\/p>\n
Ainda segundo o Citi, a participa\u00e7\u00e3o de mercado e a rentabilidade podem evoluir com ganhos graduais de participa\u00e7\u00e3o entre 2,5% e 5%, margem bruta de cerca de 60% e investimentos de 10% em visitas m\u00e9dicas.<\/p>\n
A rea\u00e7\u00e3o de curto prazo ocorreu duas dias ap\u00f3s o Grupo Votorantim anunciar aumento de posi\u00e7\u00e3o na Hypera, de 13,2% para 15,8%.<\/p>\n
O acordo de acionistas indica que a Votorantim precisaria chegar a 90% da participa\u00e7\u00e3o de J\u00fanior para ter poderes equivalentes aos do fundador, o que implica ampliar de 15,8% para cerca de 23,5%.<\/p>\n
Gestor institucional que acompanha o papel comenta que o grupo pode ter inten\u00e7\u00e3o de ampliar a fatia, dado seu caixa alto e a busca por diversifica\u00e7\u00e3o de portf\u00f3lio.<\/p>\n
A Hypera, com valor de mercado de aproximadamente R$ 16,4 bilh\u00f5es, registrou recuo de 2,7% no pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es nos \u00faltimos 12 meses.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"