{"id":72491,"date":"2025-06-18T10:25:24","date_gmt":"2025-06-18T13:25:24","guid":{"rendered":"https:\/\/production.portaltela.com\/noticias\/2025\/06\/18\/bbi-eleva-recomendacao-da-radl3-para-compra-e-acao-registra-alta-de-2\/"},"modified":"2025-06-18T10:25:24","modified_gmt":"2025-06-18T13:25:24","slug":"bbi-eleva-recomendacao-da-radl3-para-compra-e-acao-registra-alta-de-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.portaltela.com\/noticias\/economia\/2025\/06\/18\/bbi-eleva-recomendacao-da-radl3-para-compra-e-acao-registra-alta-de-2\/","title":{"rendered":"BBI eleva recomenda\u00e7\u00e3o da RADL3 para compra e a\u00e7\u00e3o registra alta de 2%"},"content":{"rendered":"<p>O Bradesco BBI <strong>elevou a recomenda\u00e7\u00e3o<\/strong> para as a\u00e7\u00f5es da RD (RADL3) para compra, estabelecendo um <strong>pre\u00e7o-alvo de R$ 17<\/strong>. Essa decis\u00e3o ocorre ap\u00f3s a farmac\u00eautica registrar uma queda de <strong>36%<\/strong> em suas a\u00e7\u00f5es em 2023, enquanto o Ibovespa e a Rede D\u2019Or apresentaram altas de <strong>15%<\/strong> e <strong>40%<\/strong>, respectivamente. Esse cen\u00e1rio resultou em um desconto de <strong>44%<\/strong> no Pre\u00e7o\/Lucro da empresa em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 sua m\u00e9dia hist\u00f3rica.<\/p>\n<p>\u00c0s 10h23, as a\u00e7\u00f5es da RD subiam <strong>2,27%<\/strong>, cotadas a <strong>R$ 14,43<\/strong>. O Bradesco BBI observa que, ap\u00f3s uma decep\u00e7\u00e3o no primeiro trimestre de 2025, os investidores est\u00e3o atentos \u00e0s tend\u00eancias de ganhos de curto prazo da RD. A institui\u00e7\u00e3o acredita que o pior j\u00e1 pode ter ficado para tr\u00e1s e que uma recupera\u00e7\u00e3o dos lucros \u00e9 esperada para <strong>2026<\/strong>, com um crescimento projetado de <strong>30%<\/strong>.<\/p>\n<h3>Expectativas de Lucro<\/h3>\n<p>O banco destaca que, em um momento em que os investidores buscam oportunidades no mercado brasileiro, qualquer sinal de que a RADL3 atingiu seu piso pode ser um ponto de entrada atrativo. O Bradesco BBI reconhece a concorr\u00eancia crescente, especialmente de plataformas de com\u00e9rcio eletr\u00f4nico como o Mercado Livre, mas considera que isso j\u00e1 est\u00e1 parcialmente refletido em seu modelo.<\/p>\n<p>A proje\u00e7\u00e3o de margem EBITDA para 2026 \u00e9 de <strong>6,7%<\/strong>, em compara\u00e7\u00e3o com <strong>7,2%<\/strong> estimados para 2024. O banco tamb\u00e9m menciona que sua estimativa de m\u00faltiplo P\/L de <strong>18x<\/strong> para 2026, baseada em um crescimento m\u00e9dio ponderado do lucro por a\u00e7\u00e3o de <strong>21%<\/strong> entre 2026 e 2028, pode cair para <strong>15 vezes<\/strong> caso o STF declare inconstitucional a tributa\u00e7\u00e3o federal sobre os subs\u00eddios fiscais de ICMS.<\/p>\n<h3>Revis\u00f5es de Estimativas<\/h3>\n<p>O Bradesco BBI acredita que as revis\u00f5es negativas para o lucro da RD j\u00e1 est\u00e3o, em grande parte, refletidas no pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o, embora n\u00e3o completamente. A institui\u00e7\u00e3o v\u00ea espa\u00e7o para revis\u00f5es positivas nas estimativas de consenso, destacando que sua proje\u00e7\u00e3o de lucro l\u00edquido para <strong>2026<\/strong>, de <strong>R$ 1,364 bilh\u00e3o<\/strong>, est\u00e1 <strong>7% acima<\/strong> da m\u00e9dia do mercado.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>O Bradesco BBI aumentou a recomenda\u00e7\u00e3o para as a\u00e7\u00f5es da RD (RADL3) para compra, com um pre\u00e7o-alvo de R$ 17. Essa mudan\u00e7a vem ap\u00f3s a empresa ter uma queda de 36% em suas a\u00e7\u00f5es em 2023, enquanto o Ibovespa e a Rede D\u2019Or subiram 15% e 40%, respectivamente. Isso fez com que o Pre\u00e7o\/Lucro da RD ficasse 44% abaixo da m\u00e9dia hist\u00f3rica. As a\u00e7\u00f5es da RD estavam em alta de 2,27%, cotadas a R$ 14,43. O banco acredita que a empresa pode ter superado o pior momento e espera uma recupera\u00e7\u00e3o nos lucros para 2026, com um crescimento de 30%. Apesar da concorr\u00eancia de plataformas como o Mercado Livre, o Bradesco BBI v\u00ea oportunidades no mercado e acredita que as revis\u00f5es negativas para o lucro da RD j\u00e1 est\u00e3o refletidas no pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es. A proje\u00e7\u00e3o de lucro l\u00edquido para 2026 \u00e9 de R$ 1,364 bilh\u00e3o, 7% acima da m\u00e9dia do mercado.<\/p>\n","protected":false},"author":15,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"summary":"Bradesco BBI recomenda compra das a\u00e7\u00f5es da RD, prevendo recupera\u00e7\u00e3o dos lucros em 2026 e destacando potencial de revis\u00f5es positivas.","footnotes":""},"categories":[41,1],"tags":[100],"class_list":["post-72491","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-economia","category-noticias","tag-noticia"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/72491","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/users\/15"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/comments?post=72491"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/72491\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media?parent=72491"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/categories?post=72491"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/tags?post=72491"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}