A Copasa apresentou potencial de crescimento, ganhos regulat\u00f3rios e melhora de efici\u00eancia em roadshow de privatiza\u00e7\u00e3o que pode movimentar at\u00e9 R$ 10 bilh\u00f5es. A empresa disse que a privatiza\u00e7\u00e3o pode atuar como catalisador para governan\u00e7a, disciplina de capital e expans\u00e3o de margens.<\/p>\n
Entre os destaques, a terceira revis\u00e3o tarif\u00e1ria elevou o reajuste para 6,56% e abriu caminho para incorpora\u00e7\u00e3o anual de investimentos \u00e0 base regulat\u00f3ria, al\u00e9m de reconhecer juros durante a constru\u00e7\u00e3o de ativos. Tais mudan\u00e7as visam maior previsibilidade e incentivo \u00e0 expans\u00e3o.<\/p>\n
A estatal ressaltou a regionaliza\u00e7\u00e3o do saneamento em Minas Gerais e a renova\u00e7\u00e3o da concess\u00e3o de Belo Horizonte at\u00e9 2073, o que aumenta a visibilidade de fluxos de caixa de longo prazo. Outros 21 munic\u00edpios j\u00e1 firmaram aditivos contratuais.<\/p>\n
A modelagem apresentada prev\u00ea que o investidor de refer\u00eancia fique com at\u00e9 30% do capital social, enquanto 64,6% das a\u00e7\u00f5es ficam na pra\u00e7a. O Estado de Minas Gerais manteria 5%, al\u00e9m da golden share com prerrogativas legais.<\/p>\n
A oferta inicial envolve a venda de 171,1 milh\u00f5es de a\u00e7\u00f5es detidas pelo governo mineiro, em opera\u00e7\u00e3o estimada em cerca de R$ 9 bilh\u00f5es. A fatia de at\u00e9 30% para o investidor de refer\u00eancia pode representar ~R$ 6 bilh\u00f5es.<\/p>\n
Com a privatiza\u00e7\u00e3o, a Copasa espera sustentar a expans\u00e3o dos investimentos e da base regulat\u00f3ria de ativos nos pr\u00f3ximos anos. Minas Gerais permanece como palco para amplia\u00e7\u00e3o do saneamento e cobertura de esgoto, hoje em 80,4%. A meta regulat\u00f3ria \u00e9 90% at\u00e9 2033.<\/p>\n
O texto de apresenta\u00e7\u00e3o aponta que, ap\u00f3s a oferta, cerca de 30% do capital pode ficar com o investidor de refer\u00eancia, 15% para o mercado, e o restante ainda ao Estado, preservando prerrogativas via golden share.<\/p>\n
Interessados em atuar como investidor de refer\u00eancia podem se inscrever de 21 a 25 de maio. O nome escolhido deve ser divulgado em 27 de maio. A oferta ao mercado come\u00e7a em 28 de maio, com bookbuilding at\u00e9 1\u00ba de junho. A precifica\u00e7\u00e3o ocorre em 2 de junho e a liquida\u00e7\u00e3o em 8 de junho.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"