{"id":82748,"date":"2025-04-24T11:40:23","date_gmt":"2025-04-24T14:40:23","guid":{"rendered":"https:\/\/production.portaltela.com\/noticias\/2025\/04\/24\/morgan-stanley-rebaixa-acoes-da-rd-e-ajusta-precoalvo-para-r-2000-por-acao\/"},"modified":"2025-04-24T11:40:23","modified_gmt":"2025-04-24T14:40:23","slug":"morgan-stanley-rebaixa-acoes-da-rd-e-ajusta-precoalvo-para-r-2000-por-acao","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.portaltela.com\/noticias\/economia\/2025\/04\/24\/morgan-stanley-rebaixa-acoes-da-rd-e-ajusta-precoalvo-para-r-2000-por-acao\/","title":{"rendered":"Morgan Stanley rebaixa a\u00e7\u00f5es da RD e ajusta pre\u00e7o-alvo para R$ 20,00 por a\u00e7\u00e3o"},"content":{"rendered":"

O Morgan Stanley<\/strong> rebaixou a recomenda\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es da RD (RADL3)<\/strong> de overweight para equal-weight, reduzindo o pre\u00e7o-alvo de R$ 30,00<\/strong> para R$ 20,00<\/strong>. A decis\u00e3o foi tomada devido a um cen\u00e1rio desafiador previsto para 2025<\/strong>, que inclui crescimento limitado e press\u00f5es sobre as margens da farmac\u00eautica.<\/p>\n

Os analistas do banco projetam uma queda no lucro l\u00edquido da RD, o que diminui o potencial de valoriza\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es no m\u00e9dio prazo. Apesar do cen\u00e1rio contido, o Morgan Stanley ainda v\u00ea valor na empresa a longo prazo, mas aguarda sinais de recupera\u00e7\u00e3o nas margens e fatores positivos que possam justificar uma reavalia\u00e7\u00e3o otimista.<\/p>\n

A revis\u00e3o do pre\u00e7o-alvo foi influenciada pelo aumento do custo de capital, que subiu de 13,3%<\/strong> para 15,5%<\/strong> devido ao maior risco-pa\u00eds. Essa altera\u00e7\u00e3o impactou significativamente o valor de mercado estimado, reduzindo o pre\u00e7o-alvo em cerca de R$ 8,00<\/strong> por a\u00e7\u00e3o. Al\u00e9m disso, a expectativa de uma expans\u00e3o mais lenta da margem Ebitda<\/strong> tamb\u00e9m contribuiu para o corte.<\/p>\n

Proje\u00e7\u00f5es e Expectativas<\/h3>\n

O Morgan Stanley continua otimista quanto \u00e0 capacidade da RD Sa\u00fade de consolidar o varejo farmac\u00eautico no Brasil, prevendo a abertura de 340 lojas<\/strong> por ano at\u00e9 2032<\/strong>. A abertura l\u00edquida deve ser de 316 lojas<\/strong> anuais, o que ajudar\u00e1 a aumentar o market share da empresa, que pode chegar a 21%<\/strong> em 2030<\/strong>. No entanto, a expectativa de crescimento foi reduzida para 14,1%<\/strong> devido a reajustes regulat\u00f3rios mais fracos da C\u00e2mara de Regula\u00e7\u00e3o do Mercado de Medicamentos (CMED)<\/strong>.<\/p>\n

Para investidores de longo prazo, o Morgan Stanley sugere que pode haver oportunidades de entrada, mas recomenda cautela at\u00e9 que se observem melhorias nas margens. Para aqueles que buscam aumentar a exposi\u00e7\u00e3o ao setor farmac\u00eautico, o banco considera que a Hypera (HYPE3)<\/strong> est\u00e1 mais descontada e deve apresentar recupera\u00e7\u00e3o nos lucros ap\u00f3s ajustes no capital de giro. A Rede D\u2019Or (RDOR3)<\/strong> \u00e9 destacada como a principal escolha do banco, com uma tese de crescimento s\u00f3lida e perspectivas positivas para 2025<\/strong>.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

O Morgan Stanley rebaixou a recomenda\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es da RD (RADL3) de overweight para equal-weight e reduziu o pre\u00e7o-alvo de R$ 30,00 para R$ 20,00. Essa mudan\u00e7a se deve a um cen\u00e1rio dif\u00edcil previsto para 2025, com crescimento limitado e press\u00e3o nas margens da empresa. Os analistas esperam uma queda no lucro l\u00edquido da RD, o que diminui o potencial de valoriza\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es. Apesar disso, o banco ainda v\u00ea valor na empresa a longo prazo, mas espera sinais de recupera\u00e7\u00e3o nas margens. O aumento do custo de capital, que subiu de 13,3% para 15,5%, tamb\u00e9m influenciou a revis\u00e3o do pre\u00e7o-alvo, reduzindo o valor estimado em cerca de R$ 8,00 por a\u00e7\u00e3o. O Morgan Stanley prev\u00ea que a RD Sa\u00fade abrir\u00e1 340 lojas por ano at\u00e9 2032, aumentando seu market share para 21% em 2030, embora a expectativa de crescimento tenha sido reduzida para 14,1% devido a ajustes regulat\u00f3rios. Para investidores de longo prazo, o banco sugere cautela at\u00e9 que haja melhorias nas margens e destaca a Hypera (HYPE3) como uma op\u00e7\u00e3o mais descontada, enquanto a Rede D\u2019Or (RDOR3) \u00e9 vista como uma escolha s\u00f3lida com boas perspectivas para 2025.<\/p>\n","protected":false},"author":15,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"summary":"Morgan Stanley rebaixa a\u00e7\u00f5es da RD (RADL3) e reduz pre\u00e7o-alvo para R$ 20,00, citando desafios em 2025 e aumento no custo de capital.","footnotes":""},"categories":[41,1],"tags":[100],"class_list":["post-82748","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-economia","category-noticias","tag-noticia"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/82748","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/users\/15"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/comments?post=82748"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/82748\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media?parent=82748"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/categories?post=82748"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/tags?post=82748"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}