Os fundos sustent\u00e1veis no Brasil ganham escala no cr\u00e9dito privado e chegam a quase R$ 60 bilh\u00f5es em patrim\u00f4nio, batendo o CDI. O movimento \u00e9 puxado por grandes gestoras e pela evolu\u00e7\u00e3o na avalia\u00e7\u00e3o de risco ESG no cr\u00e9dito.<\/p>\n
Dados da Anbima mostram que os fundos IS (investimento sustent\u00e1vel) tiveram patrim\u00f4nio de R$ 45,9 bilh\u00f5es em abril de 2026, ante R$ 28,1 bilh\u00f5es em dezembro de 2024. Em dezembro de 2023, eram R$ 7,5 bilh\u00f5es.<\/p>\n
O n\u00famero de fundos IS tamb\u00e9m subiu: 92 em 2023, 177 em 2024, chegando a 202 em 2026. Ao somar fundos ligados \u00e0 sustentabilidade, o mercado chega a um patamar pr\u00f3ximo de R$ 60 bilh\u00f5es, com mais de 330 mil investidores.<\/p>\n
A mudan\u00e7a ocorre ap\u00f3s anos de entrada regulat\u00f3ria e resist\u00eancia cultural. O avan\u00e7o \u00e9 sustentado por fatores de renda fixa, com parte expressiva dos recursos em deb\u00eantures, CRAs, CRIs, FIDCs e deb\u00eantures de infraestrutura.<\/p>\n
Cerca de metade dos IS com rentabilidade nos \u00faltimos 12 meses superou o CDI, que registrou 14,8%. A m\u00e9dia de retorno em 12 meses ficou em 11,9% para renda fixa e 13,7% para multimercados, segundo a Anbima.<\/p>\n
Pelo perfil setorial, a maior fatia de recursos em abril de 2026 ficou em renda fixa (R$ 33,9 bilh\u00f5es, ~74%). FIPs somaram 11%, FIDCs 5%, e multimercados e a\u00e7\u00f5es, 4% cada.<\/p>\n
Para Takahashi, diretor da Anbima, a expans\u00e3o est\u00e1 ligada ao cr\u00e9dito privado. A oferta de ativos como deb\u00eantures e CRIs amplia a base para a estrutura\u00e7\u00e3o de fundos IS, fortalecendo a gest\u00e3o de risco.<\/p>\n
A incorpora\u00e7\u00e3o de crit\u00e9rios ESG na an\u00e1lise de emissores passou a influenciar risco, rating e precifica\u00e7\u00e3o. A BNP Paribas Asset Management Brasil cita que a pr\u00e1tica ajudou a evitar defaults recentes em parte do portf\u00f3lio.<\/p>\n
Henri Rysman, da BNP Paribas AM Brasil, afirma que a an\u00e1lise ESG reduziu volatilidade e elevou a consist\u00eancia do portf\u00f3lio de cr\u00e9dito privado.<\/p>\n
Na SulAm\u00e9rica Investimentos, Daniela Gamboa aponta que a \u00e1rea ESG soma cerca de R$ 14 bilh\u00f5es, com crescimento relevante em cr\u00e9dito privado. Investidores veem retorno atrativo aliado a pr\u00e1ticas respons\u00e1veis.<\/p>\n
Segundo Takahashi, a ind\u00fastria passa por uma mudan\u00e7a de patamar, com maior participa\u00e7\u00e3o das grandes casas. A distribui\u00e7\u00e3o ampla em bancos e plataformas \u00e9 vista como essencial para o ganho de escala.<\/p>\n
R\u00e9gia Capital, Ita\u00fa Asset, Vinci Compass, BB Asset, Bradesco Asset e BNP Paribas AM representam o grupo que movimenta mais de R$ 85 bilh\u00f5es em estrat\u00e9gias sustent\u00e1veis. O impulso vem de institucionais, previd\u00eancia e wealth management.<\/p>\n
Os institucionais buscam governan\u00e7a, longo prazo e conformidade regulat\u00f3ria. Fundos de pens\u00e3o, funda\u00e7\u00f5es e RPPS adiantam a incorpora\u00e7\u00e3o de crit\u00e9rios ASG de forma audit\u00e1vel.<\/p>\n
Na alta renda, private banking e family offices adotam portf\u00f3lios alinhados a metas ESG, sem abrir m\u00e3o de retorno e gest\u00e3o de risco. O varejo segue com avan\u00e7o limitado, sobretudo entre p\u00fablicos jovens.<\/p>\n
Na BB Asset, o crescimento de cotistas de at\u00e9 17 anos em fundos sustent\u00e1veis cresce mais de 2.100% nos \u00faltimos 18 meses, sinalizando transforma\u00e7\u00e3o geracional e maior educa\u00e7\u00e3o financeira.<\/p>\n
R\u00e9gia Capital destaca o interesse internacional, especialmente de europeus e bancos de desenvolvimento, por teses ligadas \u00e0 transi\u00e7\u00e3o energ\u00e9tica e \u00e0 bioeconomia.<\/p>\n
As gestoras prev\u00eaem ao menos 12 lan\u00e7amentos ligados a fundos sustent\u00e1veis em 2026, com foco em cr\u00e9dito privado, previd\u00eancia, infraestrutura e solu\u00e7\u00f5es clim\u00e1ticas. A transi\u00e7\u00e3o energ\u00e9tica e os minerais cr\u00edticos ganham import\u00e2ncia.<\/p>\n
BB Asset lan\u00e7ou em 2026 o BB Renda Fixa Cr\u00e9dito Privado ASG, com gest\u00e3o pr\u00f3pria, e o BB Ore R\u00e9gia Capital Minerais Cr\u00edticos FIC FIP. R\u00e9gia prepara fundos de deb\u00eantures IS e de carbono, com capta\u00e7\u00e3o estimada em at\u00e9 R$ 1 bilh\u00e3o.<\/p>\n
Ita\u00fa Asset, SulAm\u00e9rica e BNP Paribas AM avan\u00e7am com estrat\u00e9gias de previd\u00eancia IS e cr\u00e9dito, ampliando a oferta aos clientes institucionais e de varejo sofisticado. Vinci Compass lan\u00e7ou o Vinci Impacto e Retorno V, com foco em m\u00e9dias empresas do Nordeste.<\/p>\n
Takahashi aponta que o Brasil precisa ampliar comunica\u00e7\u00e3o sobre qualidade da infraestrutura de mercado e atrair capital estrangeiro para transi\u00e7\u00e3o energ\u00e9tica. A COP30 refor\u00e7ou a parceria p\u00fablico-privada, mas o pa\u00eds ainda tem espa\u00e7o para melhorar a oferta de investimentos sustent\u00e1veis.<\/p>\n
O caminho para o crescimento sustent\u00e1vel depende de maior propor\u00e7\u00e3o de ativos em cr\u00e9dito privado, maior distribui\u00e7\u00e3o das grandes gestoras e novas estruturas de financiamento, incluindo ferramentas de blended finance.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"