O IPO da SpaceX est\u00e1 pr\u00f3ximo de acontecer, segundo o prospecto apresentado \u00e0 SEC e divulgado no site da empresa. A oferta envolve 555,6 milh\u00f5es de a\u00e7\u00f5es prim\u00e1rias, com pre\u00e7o estimado em US$ 135 por documento. A opera\u00e7\u00e3o visa levantar cerca de US$ 75 bilh\u00f5es.<\/p>\n
A precifica\u00e7\u00e3o est\u00e1 marcada para 11 de junho, e as a\u00e7\u00f5es come\u00e7am a negociar na Nasdaq no dia seguinte, sob o ticker SPCX. Coordenadores do processo poder\u00e3o realizar um over-allotment de at\u00e9 15% para ampliar a demanda.<\/p>\n
O fundador Elon Musk ter\u00e1 um lockup de 366 dias, enquanto outros investidores e diretores ter\u00e3o venda liberada de forma gradual entre o final de 2026 e meados de 2027. O conjunto de bancos atua como bookrunners no IPO.<\/p>\n
Entre os bancos coordenadores est\u00e3o Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA, Citigroup, JP Morgan, Barclays, Deutsche Bank, RBC, UBS e Wells Fargo. Outros participantes incluem Allen & Company, Cantor, Needham, Raymond James e mais institui\u00e7\u00f5es globais.<\/p>\n
Segundo ve\u00edculos como Bloomberg, as restri\u00e7\u00f5es de exporta\u00e7\u00e3o de tecnologia dos EUA orientaram a sele\u00e7\u00e3o de bancos, evitando ofertas da China e de Hong Kong. O objetivo \u00e9 alinhar o processo a pol\u00edticas de controle de tecnologia.<\/p>\n
Apesar de n\u00e3o liderar o sindicato, Jamie Dimon do JP Morgan organizou apresenta\u00e7\u00f5es para clientes ultrarricos e participou de um evento com Musk via videochamada, no qual Maye Musk esteve presente para elogiar o filho.<\/p>\n
Musk concedeu entrevistas e participou do prospecto observando o momento de abertura de capital. O empres\u00e1rio afirma que a SpaceX est\u00e1 em fase de forte crescimento e que as proje\u00e7\u00f5es de receita tornaram-se mais previs\u00edveis, mantendo o foco em IA e expans\u00e3o de plataformas.<\/p>\n
O pedido de IPO se sustenta em receitas crescentes e metas ambiciosas de capex, especialmente no campo de intelig\u00eancia artificial. A SpaceX reportou preju\u00edzo de US$ 4,9 bilh\u00f5es no \u00faltimo ano, ante lucro de US$ 800 milh\u00f5es em 2024, com receita de US$ 18,7 bilh\u00f5es e capex de US$ 20,7 bilh\u00f5es.<\/p>\n
O management projeta expans\u00e3o da margem bruta de 49% para 70%, \u00e0 medida que a monetiza\u00e7\u00e3o de IA avan\u00e7a e as margens da Starlink aumentam com sat\u00e9lites de nova gera\u00e7\u00e3o. A SpaceX aponta um mercado endere\u00e7\u00e1vel de US$ 5,7 trilh\u00f5es, ampliado para US$ 28,5 trilh\u00f5es com IA.<\/p>\n
A I’ve Information aponta que Goldman prev\u00ea consumo de caixa de at\u00e9 US$ 120 bilh\u00f5es entre 2026 e 2027, e mais US$ 230 bilh\u00f5es at\u00e9 2030, devido ao aumento de capex ligado \u00e0 IA. A companhia pode buscar financiamento via d\u00edvida ap\u00f3s o IPO, segundo as informa\u00e7\u00f5es.<\/p>\n
A SpaceX organiza suas tr\u00eas unidades de neg\u00f3cio: Space, Connectivity e AI. A Space continua liderando lan\u00e7amentos, com foco no desenvolvimento do Starship V3 para miss\u00f5es lunares. A \u00e1rea registrou receita de US$ 4,1 bilh\u00f5es em 2025, com preju\u00edzo de US$ 700 milh\u00f5es.<\/p>\n
A \u00e1rea de Connectivity, com a Starlink, opera em 164 pa\u00edses, atingindo 3,3 bilh\u00f5es de pessoas. A base de usu\u00e1rios subiu para 10,3 milh\u00f5es, com centenas de sat\u00e9lites em servi\u00e7o e planos para avan\u00e7ar a largura de banda com a pr\u00f3xima gera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
A unidade AI, por meio da xAI, vende capacidade computacional e servi\u00e7os de IA. Registrou receita de US$ 3,2 bilh\u00f5es, mas registrou preju\u00edzo de US$ 6,4 bilh\u00f5es em 2025, visando integrar IA a v\u00e1rias plataformas e parcerias.<\/p>\n
A SpaceX planeja, ainda, ampliar a oferta com novas parcerias e desenvolvimento de infraestrutura de IA, incluindo coopera\u00e7\u00e3o com Tesla e Intel para uma eventual maior f\u00e1brica de chips, al\u00e9m de metas de sat\u00e9lites de IA a partir de 2028.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"