A Equatorial vendida como investidor de refer\u00eancia na oferta p\u00fablica da Copasa avan\u00e7a no setor de saneamento. A opera\u00e7\u00e3o envolve o maior acionista na mineradora, com aloca\u00e7\u00e3o m\u00ednima de 30% do capital social da Copasa. A transa\u00e7\u00e3o inclui aquisi\u00e7\u00e3o financiada por d\u00edvida.<\/p>\n
A Copasa fez a oferta em meio a uma disputa com a Aegea e outros interessados. A Equatorial informou que a opera\u00e7\u00e3o est\u00e1 alinhada \u00e0 estrat\u00e9gia de expans\u00e3o no saneamento e \u00e0 presen\u00e7a no Sudeste, onde j\u00e1 atua como investidor \u00e2ncora da Sabesp.<\/p>\n
A opera\u00e7\u00e3o prev\u00ea que a concession\u00e1ria de Minas ter\u00e1 novo patamar de governan\u00e7a, com a Equatorial ganhando participa\u00e7\u00e3o relevante e a Minas Gerais mantendo 5% mais uma golden share. O restante ficar\u00e1 com outros acionistas, incluindo o governo mineiro.<\/p>\n
O bookbuilding aguarda conclus\u00e3o para definir a aloca\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es adicionais solicitadas pela Gerais Saneamento, controlada pela Equatorial, o que pode elevar a participa\u00e7\u00e3o para at\u00e9 12,6% do capital da Copasa. A opera\u00e7\u00e3o envolve valores de aproximadamente 5,6 bilh\u00f5es de reais.<\/p>\n
A transa\u00e7\u00e3o \u00e9 a segunda maior do setor de saneamento no Brasil, segundo a Copasa, e envolve aquisi\u00e7\u00e3o financiada por d\u00edvida. A Equatorial \u00e9 hoje o terceiro maior grupo de distribui\u00e7\u00e3o de energia do pa\u00eds, atuando em sete concession\u00e1rias que atendem 14 milh\u00f5es de pessoas.<\/p>\n
O acordo estabelece um lock-up de quatro anos para a participa\u00e7\u00e3o inicial de 30% na Copasa, com extens\u00e3o para 50% at\u00e9 junho de 2030 e para o restante at\u00e9 dezembro de 2033 ou at\u00e9 cumprir metas de universaliza\u00e7\u00e3o. O governo de Minas mant\u00e9m 5% da Copasa, al\u00e9m da golden share.<\/p>\n
A Equatorial reconhece que o saneamento \u00e9 setor de alto capital e maior risco de endividamento, por\u00e9m aponta que o impacto na alavancagem no curto prazo \u00e9 limitado. A empresa argumenta que h\u00e1 potencial de crescimento regulat\u00f3rio semelhante ao da distribui\u00e7\u00e3o de energia.<\/p>\n
Executivos pr\u00f3ximos \u00e0 opera\u00e7\u00e3o indicaram preocupa\u00e7\u00e3o com o n\u00edvel de exposi\u00e7\u00e3o ao saneamento, mas destacaram que o modelo regulat\u00f3rio tem atratividade e possibilidade de governan\u00e7a robusta, sem sobrecarregar a estrutura atual da Equatorial.<\/p>\n
A Aegea, que tamb\u00e9m avaliou a Copasa, n\u00e3o comentou a respeito das negocia\u00e7\u00f5es. A Equatorial, no entanto, mant\u00e9m foco na expans\u00e3o do saneamento como caminho para ampliar participa\u00e7\u00e3o na regi\u00e3o Sudeste.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"