O ETF de renda fixa registra crescimento acelerado no Brasil, ampliando participa\u00e7\u00e3o na ind\u00fastria. O movimento ocorre em um cen\u00e1rio de juros altos e favorece fundos de \u00edndice negociados em bolsa.<\/p>\n
Entre 2020 e hoje, o patrim\u00f4nio desses ETFs saltou de cerca de R$ 4,8 bilh\u00f5es para R$ 50 bilh\u00f5es, um ganho superior a 10 vezes em seis anos. Em 2024, a renda fixa passou a responder por parte expressiva do mercado de ETFs.<\/p>\n
Hoje, segundo dados da B3 compilados pela Investo, a ind\u00fastria administra aproximadamente R$ 114 bilh\u00f5es em ETFs. Em mar\u00e7o, os ETFs de renda fixa representavam cerca de 42% do setor, ante 11% em 2020.<\/p>\n
O LFTB11 \u00e9 o ETF de renda fixa mais negociado, buscando replicar o \u00edndice MarketVector Brazil Treasury 760 Day Target Duration. O fundo \u00e9 composto por 92% de t\u00edtulos Tesouro Selic e 8% de Tesouro IPCA+ 2060.<\/p>\n
Essa carteira de vencimentos combinados permite alongar o prazo m\u00e9dio para mais de 720 dias, favorecendo a aplica\u00e7\u00e3o na faixa da al\u00edquota de 15% do Imposto de Renda. A tributa\u00e7\u00e3o \u00e9 o principal diferencial entre os ETFs de renda fixa.<\/p>\n
O NTNS11, gerido pela Investo, investe em t\u00edtulos Tesouro IPCA+ com vencimentos de at\u00e9 quatro anos. A taxa de administra\u00e7\u00e3o \u00e9 de 0,19% ao ano, e o IR \u00e9 retido na fonte.<\/p>\n
A gestora aponta IPCA+ pr\u00f3ximo de 8,19% e rendimento l\u00edquido pr\u00f3ximo a 104% do CDI, com foco em vencimentos de m\u00e9dio prazo. T\u00edtulos IPCA+ 2031 aparecem como oportunidade, segundo analistas.<\/p>\n
Analistas destacam o PACB11 como estrat\u00e9gia recomendada para surfar a curva de juros, com cesta de t\u00edtulos p\u00fablicos de at\u00e9 cinco anos. O fundo acompanha o \u00edndice IMA-B e compensa com menor custo de gest\u00e3o e menor tracking error.<\/p>\n
O PACB11 tem administra\u00e7\u00e3o de 0,19% ao ano, ante 0,25% de alguns concorrentes, seguindo o Teva Tesouro IPCA Ultra Longo Convexity Enhanced. Esse diferencial pode representar ganho l\u00edquido ao investidor.<\/p>\n
O PHIP11 investe exclusivamente em NTN-Bs e replica \u00edndice que ajusta a duration da carteira conforme o cen\u00e1rio de juros. Quando a curva sobe, mant\u00e9m t\u00edtulos de maior prazo; quando cai, reduz a dura\u00e7\u00e3o. O objetivo \u00e9 capturar pr\u00eamios de forma din\u00e2mica.<\/p>\n
Essa gest\u00e3o permite que o investidor tenha exposi\u00e7\u00e3o ao movimento da curva sem rebalanceamento manual constante.<\/p>\n
Dados apontam que o fluxo institucional migrou para NTN-Bs longas no fim de 2023 e ao longo de 2024. Quem entrou no momento certo pode ter obtido ganhos de aproximadamente 9% na marca\u00e7\u00e3o a mercado.<\/p>\n
Especialistas ressaltam que ETFs de renda fixa n\u00e3o devem ser usados para timing de mercado. A recomenda\u00e7\u00e3o \u00e9 manter aloca\u00e7\u00e3o est\u00e1vel e ajust\u00e1-la conforme a curva de juros, n\u00e3o como tentativa de cravar o momento perfeito.<\/p>\n
Entre as op\u00e7\u00f5es de renda fixa, o AREA11 foca em NTN-Bs com vencimentos acima de oito anos. Embora sujeita a volatilidade, a carteira pode ampliar ganhos caso a curva de juros passe a fechar.<\/p>\n
A principal atra\u00e7\u00e3o do AREA11 \u00e9 o fluxo de caixa mensal, com rendimento anual estimado em torno de 6%, mesmo que as NTN-Bs paguem cupons com menor frequ\u00eancia. O fundo replica o \u00edndice Teva ITBR IPCA Rendimento.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"