Investidores retiram recorde de recursos de fundos sustentáveis em todo o mundo

Investidores retiraram US$ 8,6 bilhões de fundos sustentáveis no primeiro trimestre de 2025, marcando um recorde histórico. As saídas ocorreram principalmente na Europa e nos Estados Unidos, refletindo uma crescente resistência a investimentos baseados em critérios ambientais, sociais e de governança (ESG).

Nos Estados Unidos, a redução na exposição a fundos mútuos sustentáveis e fundos negociados em bolsa já ocorre há dez trimestres consecutivos. Na Europa, essa foi a primeira vez desde 2018 que investidores se tornaram vendedores líquidos, retirando US$ 1,2 bilhão (R$ 6,8 bilhões), conforme dados da Morningstar. A tendência também se estendeu aos investidores asiáticos.

A resistência ao ESG se intensifica, especialmente entre os investidores americanos, e agora parece afetar o sentimento na Europa, onde o conceito de investimento sustentável se consolidou. A crítica ao ESG, frequentemente associada à direita política, argumenta que esses investimentos priorizam agendas sociais em detrimento de retornos financeiros.

A chefe de pesquisa de investimentos sustentáveis da Morningstar Sustainalytics, Hortense Bioy, afirmou que a reação contra o ESG nos Estados Unidos está influenciando gestores de ativos globalmente. As retiradas ocorreram em um contexto de forte compra de fundos convencionais na Europa, indicando que não se trata de uma retirada geral do mercado.

Mudanças no mercado também são evidentes, com a União Europeia prestes a implementar regras mais rigorosas contra empresas que promovem produtos ambientais de "fachada". Durante o primeiro trimestre, 335 produtos sustentáveis mudaram seus nomes na Europa, com 116 abandonando termos relacionados ao ESG. Além disso, 94 fundos europeus foram liquidados ou fundidos, enquanto o fechamento de fundos nos Estados Unidos atingiu um recorde de 20.

Bioy destacou que a redefinição de empresas de defesa como aceitáveis para fundos ESG pode confundir investidores que antes rejeitavam tais investimentos. A situação atual sugere uma transformação significativa no panorama dos investimentos sustentáveis.