Investidores enfrentam um cenário desafiador no mercado de ações, com a recente redução na exposição de Warren Buffett a ações, indicando que muitos ativos estão “totalmente valorizados”. Historicamente, os mercados tendem a subir a longo prazo, com retornos reais de 7% a 8% desde o início do século 20.
A análise de ações, como a da Fluor, revela que estratégias simples, como o “buy write”, podem ser eficazes em tempos de volatilidade. A Fluor, por exemplo, viu seu valor cair após um aumento de quase 30% entre setembro e novembro, refletindo a instabilidade do mercado.
Atualmente, a Fluor é negociada a um múltiplo de 14 vezes as estimativas de lucros futuros, abaixo da média de 25 anos de 20 vezes. O valor da empresa em relação ao lucro antes de juros e impostos é de 6,7 vezes, um desconto significativo em relação à média de 20 anos de aproximadamente 9 vezes.
Com a volatilidade do mercado, estratégias como a venda de opções podem se tornar mais atraentes. O uso de opções, como a venda de chamadas contra ações adquiridas, pode gerar retornos adicionais. Por exemplo, comprar ações da Fluor a R$ 33,28 e vender opções de compra pode resultar em um retorno total de até 11,5% em um mês, caso as ações sejam chamadas.
Entre na conversa da comunidade