Os estoques de semicondutores foram os principais protagonistas no mercado impulsionado pela inteligência artificial em 2023 e 2024, com retornos de 98% e 75%, respectivamente. No entanto, o índice de semicondutores do S&P 500 caiu mais de 17% até agora, tornando-se o terceiro pior desempenho entre os setores do índice.
A análise do VanEck Semiconductor ETF (SMH) revela uma perda significativa de momentum desde meados do ano passado. A média móvel de duzentos dias apresenta uma tendência de queda, indicando uma mudança clara no cenário de mercado. O suporte identificado pelo modelo de nuvem foi rompido, sugerindo que a tendência de alta cíclica não se mantém.
Embora a perspectiva de longo prazo para os semicondutores tenha se deteriorado, há sinais de uma possível recuperação no curto prazo. O SMH mostra um aumento nos estocásticos semanais a partir de condições de sobrecompra, e o indicador diário MACD emitiu um novo sinal de compra, sugerindo uma possível recuperação temporária.
A média móvel de duzentos dias, que atuou como suporte na segunda metade de 2024, agora se comporta como resistência em torno de R$ 242. A relação entre o SMH e o S&P 500 indica uma clara perda de momentum de alta, refletindo um ambiente de mercado mais desafiador, semelhante ao observado em 2022.
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