A Itaú Asset, segunda maior gestora de recursos do Brasil, lançou o Itaú Optimus Long Short Plus, um fundo long-short focado em ações, visando atender a demanda de investidores dispostos a assumir riscos. O lançamento ocorreu no final de outubro, após um mês de captação exclusivo para clientes institucionais. A estratégia é gerida pela equipe da família de fundos Optimus, que já administra R$ 17 bilhões em ativos.
O novo fundo surge em um cenário otimista para o mercado, com o Ibovespa alcançando recordes históricos, passando de 146.000 pontos em setembro para mais de 157.000 pontos recentemente. No primeiro mês, o fundo obteve um desempenho de 2,7%, superando o índice, que subiu 2,3% no mesmo período. Segundo Rodrigo Koch, gestor da estratégia, a proposta é diversificar os portfólios, oferecendo uma alternativa que não depende exclusivamente da alta da bolsa.
Expectativas Econômicas
Koch antecipa um ciclo de cortes de juros que pode começar com uma redução de 0,5 ponto percentual no início de 2026. Ele menciona que um corte total de 2,5 pontos está em discussão. As apostas da Itaú Asset incluem setores como utilities, transporte e saúde, que devem se beneficiar desse cenário. O gestor observa um interesse particular no setor de distribuição de combustíveis, especialmente após operações contra o crime organizado que podem limitar a concorrência desleal.
Cenário Eleitoral
A incerteza política também é um fator relevante. Embora as eleições estejam distantes, Koch acredita que o mercado pode se estabilizar em uma probabilidade de 50% para cada lado, considerando a expectativa de um pleito acirrado. Ele alerta que a volatilidade do mercado aumentará conforme a definição dos candidatos se aproxima. A gestão da Itaú Asset permanece atenta a esses desdobramentos, que podem impactar diretamente as decisões de investimento.
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