Com fluxo de capitais voltando aos EUA e ambiente de desequilíbrio fiscal global, a Verde Asset montou uma carteira que mescla ouro, prata, ações globais de tecnologia e uma estratégia de stock picking na bolsa brasileira. A casa também trabalha com hedges considerados baratos.
Entre as posições, o fundo mantém 5% do patrimônio em ouro, 3% em prata e 4% em ações do S&P500, além de 4,8% em uma carteira global com foco em tecnologia. A estratégia inclui uma operação de dólar no exterior com venda de dólar futuro na B3 como proteção.
Destaques da estratégia
Para o fundador Luis Stuhlberger, é essencial diversificar com metais preciosos ante tensões geopolíticas e risco fiscal. Ele aponta que a prata tem dupla função: proteção inflacionária e uso pela indústria, especialmente em chips e eletrônicos.
A Verde enfatiza que a demanda por prata e ouro pode crescer se bancos centrais ampliarem reservas. O comentário ocorre em meio a comentários sobre a possível aquisição de ativos por parte de autoridades monetárias e sobre restrições de capitais.
Visão sobre o mercado brasileiro
No portfólio doméstico, a Verde destina 6,8% do patrimônio a ações brasileiras e 6,8% a uma posição com opções sobre EWZ. O head de análise de ações Brasil afirma que o momento é de selecionar oportunidades além das blue chips.
Segundo a análise interna, empresas fora do setor de commodities apresentam perspectivas de lucro desafiadoras para 2026, o que dificulta atrair capital estrangeiro de volta para o Brasil. A visão é de que há espaço para ações mais baratas, geradoras de caixa e com menor alavancagem.
Contexto de mercado e perspectivas
A Verde sustenta que a tendência de valorização de bolsas globais com exposição tecnológica pode capturar o ciclo atual da AI. O co-gestor de ações globais enfatiza que a exposição internacional é a melhor forma de aproveitar o momento.
Durante a conferência, gestores comentaram o cenário de juros elevados e o ambiente político, com previsão de que candidaturas não apresentem planos de ajuste fiscal de forma explícita durante campanhas. O evento, marcado pela queda de humor entre investidores, destacou desafios de curto prazo e cautela com o fluxo de capitais.
Entre na conversa da comunidade