O desempenho do mercado de ações em 2024 tem sido notável, com o S&P 500 apresentando um aumento de quase 30% até agora. Contudo, especialistas como Cathy Curtis, planejadora financeira, alertam que esse crescimento é atípico e que o retorno médio anual do mercado é de 10% ao longo de décadas. Curtis enfatiza que, embora o crescimento atual seja impressionante, é improvável que se mantenha em um horizonte de longo prazo. Historicamente, apenas 17 dos últimos 74 anos tiveram retornos superiores a 29,24%, o que torna o desempenho deste ano ainda mais excepcional.

Além disso, a possibilidade de um recuo no mercado no início de 2025 está sendo considerada, com sinais de que o otimismo excessivo pode levar a uma correção. Ed Yardeni, analista de mercado, observa que indicadores contrários estão se tornando negativos, sugerindo que o início do próximo ano pode trazer uma desaceleração. Ele destaca que o S&P 500 está 11,2% acima de sua média móvel de 200 dias, indicando que o mercado pode estar sobrevalorizado. Apesar disso, Yardeni acredita que qualquer correção será breve e pode oferecer oportunidades de compra.

Por outro lado, a recente valorização de ativos de risco, como o bitcoin, que ultrapassou a marca de $100.000, levanta preocupações sobre a formação de uma bolha. Michael Hartnett, estrategista do Bank of America, alerta que a valorização do S&P 500 está em níveis que superam os do auge da bolha da Dotcom. Ele prevê um risco elevado de uma correção significativa, com o índice podendo "derreter" em direção a 6.666 pontos. Apesar das preocupações, a expectativa de crescimento contínuo para o próximo ano persiste entre os investidores.

Por fim, a divulgação de dados sobre a inflação na próxima semana pode impactar o mercado, que já está precificado para um cenário otimista. O índice de preços ao consumidor (CPI) de novembro deve mostrar um aumento de 0,2% em relação ao mês anterior. Um relatório de inflação mais forte do que o esperado poderia abalar as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve. Apesar das incertezas, muitos analistas, como Tom Lee, acreditam que o S&P 500 pode terminar o ano em torno de 6.300, impulsionado por um otimismo persistente e fundamentos sólidos.