Retorno do mercado: sinais de recuperação nas ações do S & P 500 e RSP

Em dezembro de 2023, o mercado de ações enfrentou um tema significativo: internos de mercado abaixo do esperado. Durante os primeiros 14 dias de negociação, mais ações do S&P 500 apresentaram quedas do que avanços, marcando uma sequência negativa prolongada. Apesar disso, as grandes empresas de crescimento continuaram a se valorizar, o que ajudou o índice a se manter próximo de suas máximas históricas. No entanto, o Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) sofreu uma queda de 6,6% em dezembro, a pior desde setembro de 2022.

Historicamente, após perdas mensais superiores a 6,5%, o RSP se recuperou em seis das sete ocasiões anteriores. Em janeiro, o ETF registrou um aumento de 1,3%, superando o S&P 500, que teve um avanço de 0,6%. Recentemente, o RSP apresentou uma reversão positiva significativa, transformando uma possível queda em um forte avanço, embora uma reversão não estabeleça uma tendência por si só. A recuperação ocorreu acima da média móvel de 200 dias, um importante nível de suporte.

Além disso, uma divergência positiva de momentum foi observada, com o índice 14-Day RSI mostrando mínimas crescentes enquanto o RSP atingia novas mínimas. Isso sugere uma configuração de recuperação de média no curto prazo. Para que um movimento ascendente mais substancial ocorra, o RSP precisa seguir passos cruciais, como a formação de mínimas mais altas, que são fundamentais para qualquer formação de alta. A resposta do ETF dependerá do desempenho dos setores não tecnológicos.

Em 2025, essa rotação setorial já se mostra evidente, com diferenças notáveis de desempenho em comparação a dezembro. O mercado demonstrou capacidade de continuar avançando, independentemente dos setores que lideram, mas a continuidade da alta depende da rotação. Essa dinâmica, que levou mais tempo para se desenvolver, foi crucial para evitar uma queda maior no mercado. Para que o S&P 500 e o RSP avancem, esse comportamento precisa ser replicado.