Elliott Investment Management aposta contra Shell após adquirir participação na BP

U.S. activist investor Elliott Investment Management adotou uma posição vendida contra a gigante britânica Shell, como parte de um programa global de hedge. A informação, divulgada pelo jornal britânico The Times, surge logo após a revelação de que o fundo de Paul Singer adquiriu uma participação de quase 5% na rival em dificuldades, BP. Elliott teria acumulado uma aposta de £850 milhões (cerca de US$ 1,1 bilhão) contra a Shell, representando 0,5% das ações da empresa, a maior posição vendida revelada contra a companhia em quase uma década.

Uma posição vendida é uma aposta de que o valor das ações de uma empresa cairá. Tanto Elliott quanto Shell não comentaram sobre o assunto quando foram contatados pela CNBC. As ações da Shell caíram 0,5% por volta das 11h (horário de Londres) na sexta-feira, embora o papel tenha subido cerca de 13,6% no acumulado do ano. Recentemente, Elliott também tomou uma posição vendida de aproximadamente 670 milhões de euros (cerca de US$ 722 milhões) na francesa TotalEnergies.

Maurizio Carulli, analista de energia e materiais da Quilter Cheviot, explicou que, ao criar uma posição longa, os fundos de hedge frequentemente estabelecem uma posição oposta, ou seja, uma posição vendida em uma empresa semelhante, para fins de gerenciamento de risco. Ele sugeriu que a posição vendida em Shell e TotalEnergies pode ser uma proteção em relação à posição em BP, especialmente se o mercado se mover contra eles, como em casos de flutuações nos preços do petróleo.

As ações da Elliott ocorrem em um momento em que as grandes empresas de energia da Europa estão intensificando seus investimentos em combustíveis fósseis para aumentar os retornos aos acionistas no curto prazo. A Shell anunciou recentemente planos para aumentar os retornos aos acionistas e reduzir gastos, enquanto BP e a norueguesa Equinor também delinearam planos para cortar investimentos em energias renováveis em favor de petróleo e gás.