- A Netflix estuda renegociar o acordo para comprar a Warner Bros., avaliando uma oferta 100% em dinheiro aos acionistas.
- A ideia seria acelerar a venda, que tem encontrado resistência de políticos, oposição da Paramount e divisão entre investidores.
- No acordo original, acionistas da Warner receberiam US$ 23,25 em dinheiro e US$ 4,50 em ações da Netflix, com ajustes se as ações caíssem abaixo de US$ 97,91.
- A Netflix levantou financiamentos de US$ 59 bilhões com bancos de Wall Street para sustentar a operação, já refinanciando cerca de US$ 25 bilhões.
- A Paramount, associada a Skydance, tem tentado impedir o negócio com ofertas de ações para a Warner e ações legais, enquanto as negociações seguem. As ações da Warner subiram e as da Netflix também tiveram alta após as informações.
A Netflix avalia renegociar a proposta para comprar a Warner Bros. e discute a possibilidade de oferecer 100% em dinheiro aos acionistas, conforme informações de pessoas familiares à negociação. A ideia seria acelerar uma venda que já enfrenta resistência política e oposição da Paramount, com divisão entre investidores.
As mudanças na estrutura do acordo buscariam evitar a etapa de troca de ações e acelerar o fechamento. O pacote original previa US$ 23,25 em dinheiro e US$ 4,50 em ações da Netflix, com ajustes caso as ações ficassem abaixo de US$ 97,91.
Desde o início da busca, em outubro, as ações da Netflix recuaram cerca de 25%. Na Bolsa de Nova York, elas estavam em US$ 89,07 na terça-feira, segundo a cotação local.
A Netflix reuniu US$ 59 bilhões em financiamento de bancos de Wall Street para sustentar a operação, um dos maiores empréstimos-ponte já vistos. Cerca de US$ 25 bilhões já foram refinanciados.
Analistas ressaltam que a Netflix tem capacidade de tomar mais empréstimos sem comprometer suas classificações de crédito, mantendo alavancagem líquida modesta, segundo a Bloomberg Intelligence.
A Warner Bros. enfrentou resistência da Paramount desde o início da empreitada. David Ellison e Larry Ellison apresentaram uma oferta pública de aquisição de ações para a Warner, buscaram garantias de financiamento de US$ 40,4 bilhões e moveram ações judiciais para obter detalhes sobre a avaliação da transação.
Após as notícias, a cotação da Warner Bros. subiu 1,6%, para US$ 28,86, enquanto as ações da Netflix avançaram 1%, para US$ 90,32.
Reação do mercado e contexto financeiro
- Wall Street acompanha o desenvolvimento e a posição de investidores institucionais sobre o acordo.
- A rivalidade entre Netflix, Warner e Paramount impacta o cenário de conteúdos e plataformas.
- Não há confirmação final sobre a estrutura do pagamento nem sobre o fechamento da venda.
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