Oppenheimer projeta alta de 28% para ações da IBM com foco em software e IA

A Oppenheimer acredita que os investidores ainda não perceberam completamente o foco da International Business Machines (IBM) em novos produtos de software. A firma de investimentos iniciou a cobertura das ações da gigante da tecnologia com uma classificação de "outperform". O analista Param Singh estabeleceu um preço-alvo de US$ 320, o que representa uma alta de cerca de 28% em relação ao fechamento de segunda-feira. Nos últimos doze meses, as ações da IBM subiram 34%.

Singh argumenta que a valorização da IBM deve aumentar à medida que o mercado reconhece a transição da empresa para o software. Ele destacou que "os investidores perderam a transição da IBM, com as ações ainda sendo analisadas principalmente por especialistas em hardware e serviços de TI". O analista acredita que a empresa deve ser reavaliada para cima, alinhando-se mais à média comparável, devido ao crescimento de seu portfólio de software e à expansão das margens brutas e pré-impostos.

O portfólio de software da IBM e a crescente receita de consultoria foram apontados como destaques adicionais. As novas ofertas da Red Hat, focadas em inteligência artificial, e os serviços de consultoria relacionados devem se beneficiar do foco da empresa na implementação de IA. Singh prevê um crescimento sustentado de "dois dígitos" na receita do portfólio de software, impulsionado principalmente pelas ofertas da Red Hat.

A análise também sugere que a IBM verá um aumento na consultoria no segundo semestre de 2025, com a recuperação no desenvolvimento e gerenciamento de aplicações. A empresa possui potencial para criação e gerenciamento de aplicações de IA, incluindo IA generativa. A maioria dos analistas é otimista em relação às ações da IBM, com dados da LSEG mostrando que 10 dos 21 analistas que cobrem a empresa a classificam como compra, enquanto oito têm uma classificação de manutenção.