Target enfrenta desafios enquanto investidores apostam em recuperação da varejista

Investidores estão preocupados com a performance da Target, que apresenta um prêmio de risco elevado em comparação com concorrentes como Walmart. A empresa enfrenta desafios operacionais, refletidos na queda do preço das ações e na fraca movimentação de clientes. Para contornar a situação, a Target planeja uma estratégia de recuperação, incluindo um spread de calendário para apostas otimistas.

Os dados mostram que a Target está sendo negociada a apenas 11 vezes os lucros futuros, um terço da avaliação da Walmart. Além disso, a volatilidade implícita da Target é aproximadamente o dobro da de seu concorrente. Nos últimos cinco anos, as receitas da Target cresceram mais de 36%, mas os lucros, que atingiram o pico há três anos, caíram, embora ainda estejam 24% acima dos níveis de cinco anos atrás.

A comparação com a Walmart é marcante. Enquanto a Walmart teve um retorno total de cerca de 150%, a Target viu uma queda de 10% no mesmo período. A Walmart, que se concentra mais em produtos alimentícios, atrai clientes de forma mais consistente. Em contrapartida, a Target fechou várias lojas devido ao aumento da criminalidade e ao furto no varejo.

A Target precisa adotar mudanças para se manter relevante. A empresa pode se inspirar em práticas da Walmart para reverter sua situação. Atualmente, apenas 36% dos analistas recomendam a compra das ações da Target, posicionando-a no quartil inferior das ações de grande capitalização.

Para investidores que desejam apostar na recuperação da Target, uma estratégia de calendário pode ser uma opção. Essa abordagem envolve a compra de uma opção de compra de longo prazo, financiada pela venda de uma opção de venda de curto prazo. Essa operação pode exigir um investimento de cerca de R$ 2,73 por ação e oferece uma proteção em caso de movimentos laterais ou uma recuperação das ações.